20180820-信达证券-电子行业周报_智能音箱出货大增_阿里_京东榜上有名_12页_615kb

智能音箱出货大增，阿里、京东榜上有名

核心内容概述

本报告为2018年第34周电子行业周报，分析了全球智能音箱市场的发展趋势以及电子行业的整体表现。报告指出，全球智能音箱市场正处于高速发展阶段，同时，国内互联网巨头如阿里巴巴、京东也积极参与其中，显示出智能音箱作为智能家居中枢的巨大潜力。此外，报告还推荐了部分重点公司，并对行业风险进行了提示。

主要观点

1. 智能音箱市场快速增长

   • 2018年第二季度，全球智能音箱出货量达到1170万台，同比增长203%。
   • 亚马逊以480万台出货量占据41%的市场份额，但其市场份额较去年同期和一季度有所下降。
   • 谷歌出货量增长显著，达到320万台，同比增长420%，市场份额提升至27.6%。
   • 阿里巴巴和京东智能音箱也进入市场，分别占据7.9%和2.2%的市场份额。

2. 智能音箱市场格局变化

   • 市场从亚马逊一家独大，逐步转变为亚马逊和谷歌主导，其他企业如阿里、京东、百度、三星等也纷纷布局。
   • 智能音箱作为智能家居场景中枢，其市场潜力巨大，未来可能成为推动智能家居发展的关键产品。

3. 电子行业整体表现

   • 上周申万电子指数下跌4.62%，在所有申万行业中排名第16。
   • 电子行业各细分板块均出现下跌，其中LED、光学元件等板块跌幅较大。

4. 行业布局建议

   • 关注下游需求量大、成长性好的细分板块，如光学元件、显示器件等。
   • 关注国家重点扶持的半导体领域，以把握未来产业发展趋势。

关键信息

智能音箱市场数据

• 全球智能音箱出货量：1170万台（2018年第二季度）
• 同比增长：203%
• 亚马逊出货量：480万台，同比增长64%
• 谷歌出货量：320万台，同比增长420%
• 阿里巴巴市占率：7.9%
• 京东市占率：2.2%

电子行业表现

• 申万电子指数：下跌4.62%
• 费城半导体指数：下跌2.32%
• 台湾电子指数：下跌3.96%
• 电子行业各主题板块全部下跌，其中跌幅较大的有：LED（-6.22%）、光学元件（-6.88%）、电子零部件制造（-5.59%）

重点推荐公司

• 紫光国芯

  • 主要产品：智能芯片、特种集成电路、存储芯片
  • 技术优势：在DRAM存储器芯片和内存模组产品方面技术领先
  • 市场前景：受益于国家集成电路产业政策和行业景气周期，未来在服务器、个人电脑及消费类领域有较大增长空间

• 全志科技

  • 主要产品：智能终端应用处理器、智能电源管理芯片
  • 技术优势：在高清视频解码、高集成度、低功耗等方面技术领先
  • 市场布局：与小米、京东、格力、美的、海尔等企业有深度合作，布局车联网及智能硬件市场

• 京东方A

  • 主要业务：显示器件、智慧系统、健康服务
  • 显示器件：全球市场份额领先，尤其在笔记本、手机、平板电脑显示屏领域
  • OLED布局：早年布局，目前柔性OLED技术已接近三星水平，未来有望在OLED领域实现反超

行业及公司动态

行业动态

• 超高清面板价格持续下跌：65英寸、55英寸等超高清面板价格同比大幅下降，影响面板和整机行业。
• DRAM市场供不应求：2018年第二季度DRAM总营收同比增长11.3%，创历史新高。
• 股权变更：苏州国芯科技有限公司获得国家集成电路产业投资基金股份有限公司入股，注册资本增加。
• 面板生产调整：大型TFT-LCD面板制造商将减少较小尺寸面板的生产，有助于稳定第三季度面板价格。
• 美国对中国半导体产品加征关税：影响包括晶圆、芯片等产品，可能对行业造成一定压力。
• 台湾光罩并购：拟收购触控面板控制晶片厂威达高科，推动产业整合。

公司公告

• 科力远：拟通过发行股份购买CHS公司36.97%股权，交易后持股比例达87.99%。
• 朗科智能：与无锡鼎加弘思饮品科技签署战略合作协议，共同开发智能单杯饮品机。

风险因素

1. 宏观经济风险：全球经济下滑、国内经济增速放缓可能对行业整体表现造成不确定性。
2. 技术创新风险：新技术的出现可能导致现有产品被替代，影响市场格局。

研究团队简介

• 边铁城：工商管理硕士，IT从业经验8年，信达证券电子行业分析师。
• 蔡靖：北京大学工商管理硕士，IT从业经验8年，信达证券电子行业分析师。
• 袁海宇：北京大学物理学学士、凝聚态物理硕士，信达证券电子行业研究助理。
• 王佐玉：北京外国语大学金融硕士，信达证券电子行业研究助理。

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风险提示

• 证券市场存在风险，投资者需谨慎对待。
• 报告内容仅为参考，不构成投资建议。
• 报告中提及的公司或产品可能不适用于所有国家和地区，投资者需自行评估。
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