20240904-国元证券-广联达-002410.SZ-2024年半年度报告点评_提质增效成果显著_盈利水平逐季改善_4页_825kb

广联达2024年半年度报告点评总结

总结要点

业绩表现回顾

2024年上半年，广联达受建筑行业开工影响，营收和净利润均出现大幅下降，但二季度利润已实现同比增长44.66%。具体来看：

• 营收同比下降3.22%，归母净利润同比降幅达88%；
• 公司通过加强成本管控、优化费用支出，逐步扭转盈利能力；
• 数字成本业务增长强劲，数字施工业务调整经营重心向质量型增长转型。

业务动态

1. 数字成本业务：实现营业收入24.6亿元，同比增长82.6%；产品效率提升显著，如AI版成本测算提效7倍，材料库建库效率提升100%；
2. 数字施工业务：营收同比下降幅度较大，但核心产品占比提升，收入结构改善，盈利能力转好；
3. 数字设计业务：海外业务营收同比增长1129%，主要因子公司并购贡献。

未来展望

• 公司调整预测目标，预计2024-2026年收入依次为6557亿、6981亿、7380亿元，归母净利润为473亿、701亿、874亿元；
• 维持“买入”评级，目标价持平当前价9.83元。

风险提示

• 数字化转型推进不及预期；
• 各数字业务板块拓展进度未达预期。