20240712-国元证券-贝斯特-300580.SZ-点评报告_新兴业务持续推进_发展空间不断拓展_3页_860kb

事件概要
公司在投资者活动中公布，其全资子公司宇华精机生产的滚珠丝杠和直线导轨达到高精度等级，行星滚柱丝杠已开发成功并持续优化，应用领域包括工业母机和人形机器人。

投资要点

1. 三梯次产业战略清晰
   第一梯次：传统涡轮增压器等业务稳健增长；
   第二梯次：布局新能源汽车零部件，实现高速增长；
   第三梯次：聚焦工业母机、人形机器人等前沿领域，新产品逐步放量，市场空间持续拓展。

2. 业务数据亮眼
   2023年涡轮增压器核心零部件销量同比增长2165%，新能源零部件销量增长2220%；汽车零部件业务整体稳健，为公司发展奠定基础。

3. 盈利预测
   预计2024-2026年归母净利润分别为334亿、418亿、539亿，对应PE分别为21.45、17.17、13.29倍，维持“增持”评级，目标价上调至1533元。

财务数据摘要

风险提示
下游需求不及预期、原材料成本上升、行业竞争加剧等风险仍存。