20171218-光大证券-RSRS量化择时跟踪_创业板指平仓_本次交易获利0.21__6页_1019kb

创业板指RSRS择时策略总结

核心内容

1. RSRS择时策略今日表现

   • 创业板指今日收盘下跌 $0.19%$，RSRS指标值下穿平仓阈值-0.5，发出平仓信号。
   • 本次交易看多期间，创业板指上涨 $0.21%$，策略获利 $0.21%$。
   • 创业板指的持仓观点由多转空，表明市场未来可能趋于下跌。

2. RSRS择时模型概述

   • RSRS模型通过分析最高价与最低价序列的相对强度，使用线性回归计算beta值，作为支撑与阻力的相对强度指标。
   • 当beta值较大时，表示支撑较强，市场可能上涨；当beta值较小时，表示阻力较强，市场可能下跌。

3. RSRS模型构建方式

   • 选取指数前 $N$ 日的最高价与最低价序列。
   • 使用OLS线性回归计算斜率，取前 $M$ 日的斜率作为标准分 $Z$。
   • 计算 $Z$ 与决定系数 $r^2$ 的乘积，得到RSRS指标值。
   • 若指标上穿阈值 $S$，则开仓；若下穿阈值 $-S$，则平仓。

4. RSRS模型历史表现

   • RSRS模型在各宽基指数上的历史回测表现较好，尤其在上证综指与创业板指上胜率超过 $70%$。
   • 盈亏比在沪深300与创业板指上均大于5，表明策略具有良好的风险收益比。

主要观点

• 当前市场趋势

  • 创业板指RSRS指标值为-0.89，已触发平仓信号，表明市场可能进入下跌趋势。
  • 其他宽基指数如上证50、沪深300、上证综指、中证500均持看多观点，但创业板指因指标值较低，转向看空。

• 策略有效性

  • RSRS模型在历史数据中表现稳定，尤其在创业板指上获利能力较强。
  • 该模型通过量化分析提供择时信号，适用于不同市场环境。

关键信息

表1: 各宽基指数日频RSRS指标值与持仓状态

表2: 各宽基指数RSRS择时策略最近信号表现

表3: 各宽基指数RSRS择时策略统计数据

风险提示

• 本报告的测试结果基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。
• 历史数据无法保证重复验证，策略表现可能随市场环境变化而波动。
• 投资决策需结合自身情况，本报告不构成任何投资建议。

估值与分析方法的局限性

• 本报告的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现显著差异。
• 估值方法和模型均有其局限性，结果不保证证券在该价格交易。

分析师声明

• 本报告由光大证券研究所编写，分析师具有合法证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具报告。
• 报告内容反映分析师的个人观点，不与报酬直接相关。

声明

• 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批创新试点证券公司之一。
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• 投资有风险，入市需谨慎，建议咨询专业人士。