20180721-光大证券-RSRS择时模型日报_上证综指发出平仓信号_5页_836kb
报告摘要
上证综指发出平仓信号总结
核心内容概述
本报告为RSRS择时模型日报，发布于2018年7月20日，主要分析当日上证综指及其他主要股指的市场表现，并结合RSRS量化择时策略对市场趋势进行判断。报告指出，尽管市场整体出现反弹，但RSRS模型对上证综指发出看空信号，表明当前市场存在回调风险。
主要观点
1. 市场表现
- 走势：今日市场早盘低开震荡，午后直线上涨，金融股普涨带动各大股指全线反弹。
- 指数涨幅：
- 上证综指上涨 2.05%
- 上证50上涨 2.79%
- 沪深300上涨 1.88%
- 中证500上涨 1.25%
- 创业板指上涨 1.23%
- 资金流向：
- 沪港通资金流入 5.03亿元
- 港股通资金流入 17.67亿元
- 深港通资金流入 16.33亿元
- 港股通资金流入 15.76亿元
2. RSRS择时策略观点
- 整体观点：当前RSRS择时策略对上证综指、中证500、沪深300与创业板指均持谨慎态度。
- 今日信号：
- 上证综指RSRS指标下穿平仓阈值，发出看空信号。
- 沪深300一小时指标与创业板指5分钟指标也发出平仓信号。
- 持仓比例：
- 上证综指、沪深300、创业板指高频信号持仓比例较高，短期仍有上涨空间。
- 中证500与创业板指日频信号已空仓，表明其看空倾向更明显。
3. 综合判断
- 尽管市场反弹，但RSRS模型显示整体偏谨慎，特别是对上证综指的看空信号提示投资者需注意潜在回调风险。
关键信息
表1：各指数RSRS指标日频择时信号
| 指数 | 持仓/空仓 | 上次信号 | 上次操作至今指数涨幅 | 今日指标值 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 空仓 | 2018-07-20 卖出 | 0.00% | -1.04 |
| 沪深300 | 空仓 | 2018-07-19 卖出 | 1.88% | -0.93 |
| 中证500 | 空仓 | 2018-07-16 卖出 | -0.38% | -1.30 |
| 创业板指 | 空仓 | 2018-07-13 卖出 | -0.55% | -0.75 |
表2：各指数不同频率下RSRS指标值
| 频率 | 上证综指 | 沪深300 | 中证500 | 创业板指 |
|---|---|---|---|---|
| 日线 | 空仓（-1.04） | 空仓（-0.93） | 空仓（-1.30） | 空仓（-0.75） |
| 1小时 | 持仓（0.05） | 空仓（-0.23） | 空仓（0.26） | 持仓（0.49） |
| 30分钟 | 持仓（1.47） | 持仓（1.16） | 空仓（0.44） | 持仓（0.47） |
| 5分钟 | 持仓（2.25） | 持仓（1.91） | 持仓（1.14） | 空仓（-0.31） |
风险提示
- 本报告基于模型和历史数据，存在模型失效的风险。
- 历史数据无法重复验证，因此预测结果不具绝对可靠性。
- 报告中的分析、估值方法及模型均存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。
其他说明
行业及公司评级体系
| 评级 | 说明 |
|---|---|
| 买入 | 未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上 |
| 增持 | 未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15% |
| 中性 | 未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5% |
| 减持 | 未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15% |
| 卖出 | 未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上 |
| 无评级 | 因无法获取必要的资料，或公司面临重大不确定性事件，或其他原因，无法给出明确的投资评级 |
基准指数说明
- A股主板基准为沪深300指数
- 中小盘基准为中小板指
- 创业板基准为创业板指
- 新三板基准为新三板指数
- 港股基准指数为恒生指数
分析师声明与联系方式
分析师
- 刘均伟：执业证书编号 S0930517040001，电话 021-22169151，邮箱 liujunwei@ebscn.com
- 周萧潇：执业证书编号 S0930518010005，电话 021-22167060，邮箱 zhouxiaoxiao@ebscn.com
联系人
- 胡骥聪：电话 021-22169125，邮箱 hujicong@ebscn.com
- 董天韵：电话 021-22167060，邮箱 dongtianyun@ebscn.com
相关研报
- 《RSRS指标择时——技术择时系列之一》（2017.05）
- 《RSRS择时及行业轮动——技术择时系列之二》（2017.06）
法律声明与免责声明
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总结
本报告指出，尽管今日市场整体反弹，但RSRS择时模型对上证综指发出看空信号，表明其短期面临回调风险。各指数日频信号显示空仓，而部分高频指标仍显示持仓，因此需谨慎对待市场走势。报告强调，模型预测存在失效风险，投资者应结合自身情况与专业意见，理性决策。
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