20171208-光大证券-RSRS量化择时跟踪_创业板指发出开仓信号_6页_1mb

创业板指RSRS择时策略分析总结

核心内容

本报告基于RSRS量化择时模型，分析了创业板指在2017年12月7日的市场信号，并对各宽基指数的RSRS指标值与持仓状态进行了汇总。报告指出，创业板指的RSRS指标值在当日逆势上升，发出看多信号，标志着市场观点由空转多。

主要观点

• 创业板指看多信号：2017年12月7日，创业板指RSRS指标值为0.62，超过开仓阈值0.5，发出开仓信号。
• 历史表现优异：RSRS择时模型在各宽基指数上的历史回测中表现良好，尤其在创业板指上胜率高达75%，盈亏比为6.34。
• 模型构建方式：RSRS模型通过OLS回归分析最高价与最低价序列，计算斜率标准分作为指标值，依据指标值上穿或下穿阈值决定开仓或平仓操作。
• 其他指数状态：
  • 上证50与沪深300指标值分别为1.21和1.45，持看多观点。
  • 上证综指与中证500指标值分别为0.55和0.60，持看空观点。

关键信息

RSRS指标计算方式

1. 取指数前 $N$ 日的最高价与最低价序列。
2. 进行OLS线性回归，计算斜率。
3. 计算当日斜率的标准分 $Z$。
4. 将 $Z$ 与决定系数 $r^2$ 相乘，得到当日RSRS指标值。
5. 若RSRS指标上穿阈值 $S$，则开仓；若下穿阈值 $-S$，则平仓。

各指数RSRS指标值与持仓状态

RSRS策略历史表现

风险提示

• 本报告基于模型和历史数据，存在模型失效的风险。
• 历史数据无法重复验证，模型表现不能保证未来结果。
• 投资决策需结合个人财务状况和投资目标，谨慎进行。

估值与分析方法的局限性

• 本报告的分析基于假设，不同假设可能导致分析结果差异。
• 使用的估值方法和模型具有局限性，不能保证所涉及证券在该价格交易。

分析师声明

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