20230830-西南证券-川环科技-300547.SZ-Q2业绩环比回升_客户结构持续转型_5页_1mb

报告摘要

业绩概况: 2023H1公司营收46亿元（+182%），归母净利润0.61亿元（+225%）；Q2业绩环比提升，营收25.5亿元（+298%、环比+242%），归母净利润0.39亿元（+726%）。
业务转型: 新能源汽车配套产品占比达1/3，较2022年提升7ppt；产品结构向新能源客户转型。
财务表现: Q2毛利率26.4%（同比+17ppt）；期间费用率9.6%（同比-2ppt）；盈利能力改善主要源自营收增长及成本回落。
产能布局: “扩能”项目进展顺利，预计2023年底新增产能投用，聚焦储能、大数据等领域新业务。
投资评级: 维持“买入”评级，预计2023-2025年EPS为0.81/1.10/1.44元，PE分别为18/13/10倍，未来三年净利润CAGR为36.6%。

展开完整摘要

试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载