2021-06-18-深交所创业板-东莞市净诺环境科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_352页_5mb

东莞市净诺环境科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

东莞市净诺环境科技股份有限公司（以下简称“净诺科技”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主要从事健康环境电器的设计、研发、生产及销售，主要产品包括空气净化器、新风机、暖被机等。公司以ODM模式为主，与多个国际知名环境电器品牌商建立了长期稳定的合作关系，如Guardian、Newell、Blueair等。公司亦积极拓展国内市场并打造自主品牌。

主要观点与关键信息

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不低于1,042.00万股，占发行后总股本比例不低于25%
• 发行后总股本：不低于4,166.54万股
• 发行方式：网下向询价对象配售发行与网上资金申购定价发行相结合
• 承销方式：余额包销
• 募集资金用途：主要用于“智能家居电器建设项目”、“研发中心建设项目”及“补充流动资金”，总金额为60,085.43万元

2. 重大事项提示

公司提醒投资者注意以下风险事项：

• 创新风险：公司需不断进行产品设计与技术创新，以保持市场竞争力。若无法及时把握技术趋势，可能影响产品竞争力。
• 技术风险：产品研发周期较长，若技术指标无法达到预期或成本过高，可能导致研发失败或产品无法量产。
• 客户集中风险：公司对Guardian的销售收入占比高，若其采购政策或经营状况发生变化，可能影响公司业绩。
• 中美贸易摩擦风险：公司主要市场在美国，2021年起恢复征收25%的关税，可能对公司盈利造成一定影响。
• 原材料价格波动风险：原材料成本占比高，价格波动可能压缩公司利润空间。
• 空气净化器市场波动风险：公司收入主要依赖空气净化器，若市场变化或竞争加剧，可能影响公司业绩。
• 市场竞争加剧风险：公司面临ODM及品牌方之间的双重竞争压力。
• 汇率波动风险：公司以外销为主，人民币对美元的汇率波动可能影响业绩。
• 经营业绩下滑风险：公司未来业绩可能受多种因素影响，存在业绩波动风险。
• 内控风险：公司实际控制人持股比例高，存在不当控制风险；公司规模扩大后，管理能力与规模需匹配。
• 财务风险：包括产品毛利率下滑、出口退税政策变化、税收优惠变动等。
• 法律风险：公司存在未办理租赁备案、无产权证明、社保公积金补缴等潜在法律问题。
• 发行失败风险：发行结果受市场、公司业绩及投资者认购等因素影响，存在发行失败的可能性。
• 募集资金投资项目风险：项目实施存在不确定性，可能影响公司盈利能力。
• 不可抗力风险：疫情、自然灾害、政府行为等不可抗力事件可能对公司经营造成影响。

3. 主营业务与技术优势

• 公司是空气净化器设计及制造领域的领先企业，拥有提高能效的空气净化技术、提升用户体验的消音降噪技术及智能控制平台技术。
• 公司核心技术来源于自主研发，具备较高的技术含量，有助于提升产品性能和市场竞争力。
• 公司依托珠三角家电产业集群，实现了生产制造的自动化、信息化和智能化，提高了效率和产品质量。

4. 财务数据概览

• 营业收入：2018年29,007.70万元，2019年38,303.28万元，2020年64,903.68万元
• 归属于母公司所有者的净利润：2018年1,328.03万元，2019年4,719.92万元，2020年7,898.51万元
• 扣除非经常性损益后净利润：2018年2,611.75万元，2019年4,066.71万元，2020年7,363.89万元
• 主营业务毛利率：2018年24.06%，2019年23.56%，2020年25.74%，整体较为稳定

5. 公司治理与独立性

• 公司治理结构健全，不存在特殊安排。
• 公司在资产、人员、财务、机构和业务方面具有独立性。
• 公司与中介机构无直接或间接的股权关系或其他权益关系。

6. 市场与客户情况

• 公司主要客户为Guardian、Newell、Blueair等国际知名品牌。
• 2020年Guardian被Lasko收购，公司与Lasko合作关系仍保持稳定。
• 公司出口占比较高，境外销售占主营业务收入比例分别为82.47%、80.62%、81.76%

7. 风险提示总结

公司面临多方面的风险，主要包括：

• 创新和技术风险
• 客户集中风险
• 中美贸易摩擦及关税政策变化风险
• 原材料价格波动风险
• 空气净化器市场波动风险
• 市场竞争加剧风险
• 汇率波动风险
• 经营业绩下滑风险
• 内控及法律风险
• 发行失败风险
• 募集资金项目实施风险
• 不可抗力风险

结论

净诺科技作为一家专注于健康环境电器制造的企业，具有较强的市场竞争力和技术优势，但同时也面临诸多风险因素，包括市场、技术、财务及法律等方面。投资者应充分了解这些风险，审慎作出投资决策。公司已通过多种措施应对部分风险，但仍需关注未来可能发生的不利变化对公司经营和业绩的影响。