20240106-天风证券-因子跟踪周报_bp_股东持股比例因子表现较好_7页_1mb

金融工程因子分析报告总结 (2024年01月06日)

核心结论

分析师跟踪的主要因子表现分化。偏好低Beta、高估值、高换手率、成长型因子。报告指出应配置成长、消费板块。

因子表现趋势

• 表现突出因子：
  • bp：近5个时间维度均表现优异。
  • 小市值：近1年、近1月表现好，且是多头组合核心因子。
  • 前五大股东持股比例合计：近1年表现好。
  • 高成长、高估值因子：如季度ROE/营收同比增速、1个月超额收益率波动等。
  • 换手率：1个月日均换手表现好。
• 表现弱势因子：
  • Beta：多时间维度表现不佳。
  • 一致预期净利润复合增速：多时间维度排名靠后。
  • 1个月非流动性冲击：近一周、近一月表现不好。
  • 业绩预告精确度/高管薪酬：部分因子表现不佳。
  • 动量/反转因子(1个月)：近一周表现不佳。

风险提示

强调模型基于历史数据，存在市场环境变动风险。