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金融工程：因子跟踪分析（2023年11月25日）

子目录

1. 因子IC表现
2. 因子多头组合表现
3. 因子介绍

1. 因子IC表现

• 最近一周表现较好因子：bp、1个月日均换手率、1个月超额收益率波动；表现较差因子：Beta、一致预期净利润复合增速、1个月非流动性冲击。
• 最近一月表现较好因子：小市值、1个月反转、90天分析师覆盖度；表现较差因子：季度净利润同比增长、季度营收同比增长、标准化预期外盈利。
• 最近一年表现较好因子：小市值、bp、1个月反转；表现较差因子：一致预期净利润复合增速、Beta、业绩预告精确度。

2. 因子多头组合表现

• 最近一周：bp、小市值、1个月换手率波动表现较好；Beta、季度营收同比增长、季度ROE同比表现较差。
• 最近一月：小市值、1个月反转、1个月换手率与均价的相关性表现较好；标准化预期外盈利、财报超预期预期程度等因子表现较差。
• 最近一年：小市值、前五大股东持股比例合计、bp表现较好；标准化预期外盈利、业绩预告超预期占比等因子表现较差。

3. 因子分类及计算方法

• 估值类：BP、三年分位数、季度EP、季度SP、季资产周转率、季毛利率、季ROA、季ROE。
• 成长类：季净利润同比、季营收同比、季ROE同比、标准化预期外盈利与收入。
• 分红类：股息率、业绩预告质量（精确度）。
• 公司治理类：高管平均薪酬、前五大股东持股比例。
• 分析师预期类：90天净上调预期占比、90天预期调整均值、财报超预期程度。
• 其他：Beta、换手率指标（日均换手、波动、与均价相关性）、波动率、Fama-French三因子、1月残差波动率、动量、反转、规模（小市值）等。