20230304-天风证券-因子跟踪周报_bp_股东持股比例因子表现突出_7页_873kb

报告摘要

金融工程：因子跟踪周报总结

核心内容概述

本报告为金融工程领域的因子跟踪周报，主要分析了近期bp、股东持股比例、换手率等因子的表现，并对因子多头组合进行了评估。报告指出，部分因子在不同时间周期内表现突出，而另一些因子则表现较弱。

因子IC表现

因子多头组合表现

关键信息总结

因子分类

估值：bp、bp三年分位数、季度ep、季度ep一年分位数、季度sp、季度sp一年分位数
盈利：季度资产周转率、季度毛利率、季度roa、季度roe
成长：季度净利润同比增长、季度营收同比增长、季度roe同比、标准化预期外盈利、标准化预期外收入
分红：股息率
公司治理：高管平均薪酬、前五大股东持股比例合计
分析师：90天分析师覆盖度、一致预期净利润复合增速、一致预期EPS变动、90天净上调预期占比、90天内预期调整均值、财报超研报预期程度、基于一致预期的标准化预期外盈利
换手率：1个月换手率与均价的相关性、1个月日均换手率、1个月换手率波动、1个月非流动性冲击
波动率：Fama-French三因子1月残差波动率、1月特异度、1个月超额收益率波动
动量：一年动量
反转：1个月反转
规模：市值

因子计算方法

bp：当前净资产/当前总市值
季度ep：季度净利润/净资产
季度sp：季度营业收入/净资产
季度资产周转率：季度营业收入/总资产
季度毛利率：季度毛利润/季度销售收入
季度roa：季度净利润/总资产
季度roe：季度净利润/净资产
季度净利润同比增长：季度净利润同比增长率
季度营收同比增长：季度营收同比增长率
季度roe同比：季度roe同比增长率
标准化预期外盈利：(当前季度净利润 - (去年同期单季净利润 + 过去8个季度单季净利润同比增长均值)) / 过去8个季度的单季度净利润同比增长值的标准差
标准化预期外收入：(当前季度营收 - (去年同期单季营收 + 过去8个季度单季营收同比增长均值)) / 过去8个季度的单季度营收同比增长值的标准差
股息率：最近年度分红/当前市值
业绩预告精确度：|单季度业绩预告上限 - 单季度业绩预告下限| / (|单季度业绩预告上限| + |单季度业绩预告下限|) / 2 * (-1)
高管平均薪酬：高管团队薪酬和/高管团队人数
前五大股东持股比例合计：前五大股东持股比例平方和
90天分析师覆盖度：过去90天分析师覆盖度
一致预期净利润复合增速：一致预期净利润三年复合增长率
一致预期EPS变动：一致预期eps/最近120日一致预期eps均值
90天净上调预期占比：90天内上调盈利预测的分析师占比 - 90天内下调盈利预测的分析师占比
90天内预期调整均值：90天内分析师盈利调整幅度均值
财报超研报预期程度：财报公布5天内超研报预期程度
基于一致预期的标准化预期外盈利：(季度净利润 - 季度一致预期净利润) / 预期净利润分歧度
1个月换手率与均价的相关性：过去20个交易日股票换手率与均价的相关系数
1个月日均换手率：过去20个交易日换手率均值
1个月换手率波动：过去20个交易日换手率标准差
1个月非流动性冲击：过去20个交易日日收益率绝对值与日成交量之比的均值
Fama-French三因子1月残差波动率：过去20个交易日的日收益对Fama-French三因子回归的残差的标准差
1月特异度：1 - 过去20个交易日的日收益对Fama-French三因子回归的R方
1个月超额收益率波动：过去20个交易日超额收益率标准差
一年动量：过去一年收益率累加 - 过去一个月收益率累加
1个月反转：过去20个交易日收益率累加
市值：对数市值

风险提示

市场环境变动风险
模型基于历史数据，不能保证未来表现

作者信息

祇飞跃：分析师，SAC执业证书编号：S1110520120001，邮箱：difeiyue@tfzq.com
姚远超：联系人，邮箱：yaoyuanchao@tfzq.com

20230304-天风证券-因子跟踪周报_bp_股东持股比例因子表现突出_7页_873kb

报告摘要

金融工程：因子跟踪周报总结

核心内容概述

因子IC表现

最近一周

最近一月

最近一年

因子多头组合表现

最近一周

最近一月

最近一年

关键信息总结

因子分类

因子计算方法

风险提示

作者信息

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