20210207-天风证券-通信行业研究周报_韩国5G用户和流量持续高增长_持续看好通信春季行情_13页_1mb

报告摘要

通信行业研究报告总结

核心内容

2021年2月7日发布的通信行业研究报告指出，韩国5G用户和流量持续高增长，显示出5G网络的广泛普及和应用潜力。报告认为，随着5G硬件普及和应用成熟，网络流量将推动网络建设的持续深入，带动整个产业链的发展。

主要观点

5G发展态势
- 截至2020年12月，韩国5G用户达1185.14万人，占移动通信服务用户17%，流量突破30万TB。
- 5G用户数在每次旗舰手机发布时显著增长，三星和苹果新款手机推动了大量用户迁移。
- 5G用户流量增长显著，但4G用户仍占据部分高流量用户，预计未来4G用户迁移将带来更大流量增长。
投资机会
- 通信行业在春节至两会期间上涨概率高达92%，一季度上涨概率接近60%。
- 投资重点应放在高景气细分领域，如IDC、物联网/车联网、光模块、视频会议等。
- 5G网络（主设备为核心）+5G应用（云计算+视频+流量+物联网）是核心投资机会。
细分行业机会
- 5G硬件设备器件：主设备商中兴通讯、烽火通信；光通信中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技等。
- 5G应用端：云计算方面推荐科华数据、光环新网、佳力图、南兴股份、深信服等；在线办公/视频会议推荐亿联网络、会畅通讯、星网锐捷等；物联网/车联网推荐移远通信、广和通、威胜信息、拓邦股份等。
行业表现回顾
- 上周通信板块下跌5.23%，跑输沪深300指数7.69个百分点，跑输创业板指数7.30个百分点。
- 涨幅前十的个股包括移远通信、*ST高升、*ST同洲；跌幅前十的个股包括大唐电信、敏芯股份、航天发展。
限售解禁
- 未来三个月通信股限售解禁共6家，其中彩讯股份解禁比例最高，达47.25%。