20210131-兴业证券-2021年2月金股组合_兴证策略_多行业_13页_1mb

报告摘要

兴证策略&多行业——2021年2月金股组合总结

核心内容概述

2021年2月金股组合基于“Biden Trade”策略，围绕成长+周期两条主线进行配置，精选了10只股票。该组合旨在把握国内外经济复苏带来的行业机遇，同时关注具备长期成长潜力的优质标的。组合中包括成长股和周期股，涉及化工、电子、金融、医疗、食品饮料等多个行业。

主要观点

1. 市场策略：成长+周期

成长股：关注高端制造和科技领域的投资机会，如军工、新能源、半导体、电子、智能驾驶、通信、游戏等。
周期股：受益于国内经济复苏和全球刺激政策，重点关注中上游原材料和化工、有色金属等顺周期板块。

2. 经济基本面分析

工业生产：2020年12月，工业增加值同比继续改善，外需支撑生产向好，产销保持稳定。
制造业投资：制造业投资环比继续超季节性，尤其是高端制造业，表明仍有修复空间。
海外影响：拜登政府的刺激计划和疫情防控措施有望推动海外需求回升，中国出口优势明显。

3. 行业配置建议

成长主线：军工、新能源、半导体、电子、高端设备制造等。
周期主线：化工（MDI、大炼化、农药、玻纤等）、有色金属（工业金属、稀有金属等）。

关键信息

2月金股组合（按产业链排序）

Wind代码	标的名称	EPS2019A	EPS2020E	EPS2021E	EPS2022E	净利润增速2019A	净利润增速2020E	净利润增速2021E	PETTM	PE2020E	PE2021E	A股流通市值(亿元)	联系人
600309.SH	万华化学	3.23	3.23	5.41	6.09	-34.9%	0.2%	67.6%	46.31	34.61	20.67	1,592	张志扬
000786.SZ	北新建材	0.26	1.74	2.45	3.16	-82.1%	567.4%	40.7%	35.16	29.40	20.88	864	李阳(建材组)
300750.SZ	宁德时代	2.09	2.14	2.86	3.61	34.6%	9.5%	33.6%	185.25	165.47	123.81	4,372	朱玥
002013.SZ	中航机电	0.25	0.28	0.35	0.45	12.4%	12.0%	26.5%	41.12	40.68	32.54	442	石康
600660.SH	福耀玻璃	1.16	1.03	1.64	2.09	-29.7%	-10.5%	58.5%	65.06	57.28	35.98	1,182	戴畅
300760.SZ	迈瑞医疗	3.85	5.22	6.27	7.46	25.8%	35.5%	20.2%	85.54	85.90	71.51	2,238	徐佳熹
601888.SH	中国中免	2.37	2.64	4.76	6.17	49.6%	11.2%	80.4%	93.84	111.36	61.76	5,740	刘嘉仁
603517.SH	绝味食品	1.32	1.31	1.71	2.22	25.1%	-0.5%	30.3%	77.61	68.82	52.73	549	赵国防
300408.SZ	三环集团	0.50	0.82	1.05	1.30	-33.9%	63.1%	28.4%	58.87	47.65	37.21	647	谢恒
601166.SH	兴业银行	3.10	3.08	3.56	4.07	8.7%	1.2%	14.7%	7.20	7.50	6.49	4,531	傅慧芳

2月成长组合

Wind代码	标的名称	EPS2019A	EPS2020E	EPS2021E	EPS2022E	净利润增速2019A	净利润增速2020E	净利润增速2021E	PETTM	PE2020E	PE2021E	A股流通市值(亿元)	联系人
300124.SZ	汇川技术	0.58	1.19	1.55	1.89	-18.4%	115.5%	30.4%	90.69	79.96	61.39	1,339	朱玥
600426.SH	华鲁恒升	1.51	1.29	2.02	2.21	-18.8%	-14.2%	55.8%	34.66	30.25	19.32	633	张志扬
000100.SZ	TCL科技	0.20	0.28	0.59	0.64	-24.5%	46.5%	107.4%	58.35	30.68	14.56	1,108	谢恒
300413.SZ	芒果超媒	0.66	0.97	1.10	1.36	33.6%	48.8%	13.6%	80.40	83.51	73.64	754	李阳(传媒组)
002311.SZ	海大集团	1.06	1.58	2.03	2.45	14.7%	51.6%	28.4%	43.74	41.65	32.42	1,084	陈娇
000895.SZ	双汇发展	1.64	1.92	2.17	2.48	10.7%	22.3%	13.1%	25.31	24.47	21.65	631	赵国防
300015.SZ	爱尔眼科	0.45	0.44	0.60	0.79	36.7%	30.5%	36.7%	191.54	178.93	131.22	2,704	徐佳熹
603882.SH	金域医学	0.88	2.91	2.17	2.54	72.4%	230.6%	-25.3%	63.17	53.77	72.11	719	徐佳熹
603369.SH	今世缘	1.16	1.25	1.67	2.07	26.7%	7.8%	33.1%	47.34	44.62	33.40	700	赵国防
300726.SZ	宏达电子	0.73	1.21	1.87	2.62	31.4%	64.9%	55.1%	71.46	57.43	37.16	127	石康

2月价值组合

Wind代码	标的名称	EPS2019A	EPS2020E	EPS2021E	EPS2022E	净利润增速2019A	净利润增速2020E	净利润增速2021E	PETTM	PE2020E	PE2021E	A股流通市值(亿元)	联系人
600519.SH	贵州茅台	32.80	37.08	43.24	50.99	17.1%	13.0%	16.6%	59.63	57.07	48.94	26,583	赵国防
000858.SZ	五粮液	4.48	5.24	6.44	7.60	30.0%	17.0%	22.8%	58.24	55.56	45.21	11,051	赵国防
600276.SH	恒瑞医药	1.20	1.23	1.72	2.18	31.1%	22.8%	39.2%	94.54	84.36	60.33	5,503	徐佳熹
601633.SH	长城汽车	0.49	0.59	1.25	1.54	-13.6%	19.9%	113.3%	71.34	71.05	33.54	2,527	戴畅
601012.SH	隆基股份	1.47	2.26	3.08	4.06	106.4%	61.2%	36.0%	49.76	47.59	34.92	4,056	朱玥
601088.SH	紫金矿业	0.18	0.25	0.35	0.57	4.6%	45.9%	41.2%	41.64	38.40	27.43	1,885	邱祖学
002475.SZ	立讯精密	0.88	1.08	1.50	2.10	73.1%	59.3%	39.7%	57.32	49.17	35.40	3,724	谢恒
601088.SH	中国神华	2.17	2.24	2.24	2.37	-1.4%	3.0%	0.0%	8.71	7.77	7.77	2,869	蔡屹
600585.SH	海螺水泥	6.34	6.70	6.84	6.93	12.7%	5.7%	2.1%	7.75	7.53	7.37	2,017	李阳(建材组)
000333.SZ	美的集团	3.60	3.52	3.92	4.62	19.7%	1.4%	11.4%	27.21	27.37	24.57	6,617	未标注

风险提示

宏观经济风险：全球宏观经济不及预期可能影响相关行业和个股表现。
行业竞争风险：部分行业存在竞争加剧的风险，如光伏玻璃、医疗器械、食品饮料等。
政策监管风险：新经济业态、新型垄断和大而不倒的监管风险可能对相关公司基本面造成影响。
市场波动风险：部分股票存在价格大幅波动风险，如新能源车、医疗设备等。
汇率波动风险：涉及外贸业务的个股可能受汇率波动影响。
盈利不及预期风险：部分个股盈利增速可能低于预期，如部分周期股。

总结

2021年2月金股组合围绕“Biden Trade”策略，精选成长与周期两条主线，涵盖多个行业，包括化工、电子、金融、医疗、食品饮料等。组合中股票均具备一定的成长性或周期性优势，同时也存在相应的风险。投资者应结合自身情况，对所选标的进行独立评估，并参考相关研究报告以获取更详细信息。

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