20250912-浙商证券-亿联网络-300628.SZ-亿联网络2025年中报点评报告_过渡期等影响短期业绩_看好经营稳步复苏_3页_462kb

亿联网络(300628)公司中报显示2025年上半年收入同比下滑0.64%，净利润下滑8.84%，主要受海外产能过渡期和关税波动影响。预计未来2-3年利润年增长分别为2.9%、11.7%和11.9%，维持买入评级。

业绩承压源于海外产能转移阶段，导致订单出货减缓和成本上升。尽管短期影响，但中长期前景积极，业务结构优化带动会议产品与云办公终端增长。

风险包括汇率波动、原材料价格和行业竞争加剧。整体看好公司稳步复苏和全球布局。