20170109-广发证券-行业轮动策略周报_国防军工领涨大盘_似性匹配行业轮动策略跟踪相似策略成功捕获_24页_1mb

报告摘要

本报告分析了三种行业轮动策略的历史表现与最新推荐行业，旨在为投资者提供行业配置建议。

策略介绍：通过观察近期行业涨跌顺序，与历史样本进行相似性匹配，寻找“似曾相似”的周期，以随后的强势行业作为配置依据。
历史表现：
- 全样本超额收益：137.63%，胜率：62.1%，最大回撤：15.18%
- 2016年以来超额收益：2.50%，胜率：58.33%，最大回撤：2.7%
- 本周超额收益：-0.10%
最新推荐行业：食品饮料、医药生物、汽车、国防军工、采掘、公用事业、有色金属、商业贸易，权重建议为等权，持仓期为2017-01-01至2017-01-31。
本周表现：
- 食品饮料：超额收益1.12%，绝对收益2.25%
- 医药生物：超额收益-0.85%，绝对收益0.29%
- 汽车：超额收益0.91%，绝对收益2.05%
- 国防军工：超额收益3.85%，绝对收益4.98%
- 采掘：超额收益1.63%，绝对收益2.76%
- 公用事业：超额收益0.57%，绝对收益1.71%
- 有色金属：超额收益0.89%，绝对收益2.03%
- 商业贸易：超额收益0.37%，绝对收益1.51%
- 平均收益：超额收益1.06%，绝对收益2.20%

策略介绍：基于市场情绪与龙头股带动效应，当龙头股数量适宜时，其所在行业被选为超配行业。
历史表现：
- 全样本超额收益：392.80%，胜率：56.3%，最大回撤：14.7%
- 2016年以来超额收益：5.7%，胜率：54.2%，最大回撤：4.3%
- 本周超额收益：0.28%
最新推荐行业：餐饮旅游（中信），权重建议为100%，持仓期为2016-12-02至2017-01-13。
本周表现：
- 餐饮旅游（中信）：超额收益0.13%，绝对收益1.77%
- 平均收益：超额收益0.13%，绝对收益1.77%

策略介绍：通过分析行业内个股因子值的创新高或低比例，判断投资者情绪，进而配置相应行业。
历史表现：
- 全样本超额收益：254.65%，胜率：71.4%，最大回撤：4.3%
- 2016年以来超额收益：-2.55%，胜率：45.45%，最大回撤：3.5%
- 本周超额收益：-0.25%
最新推荐行业：农林牧渔、电子、家用电器、医药生物、综合，权重建议为等权，持仓期为2017.1.1至2017.1.31。
本周表现：
- 农林牧渔：超额收益未知，绝对收益未知
- 电子：超额收益未知，绝对收益未知
- 家用电器：超额收益未知，绝对收益未知
- 医药生物：超额收益未知，绝对收益未知
- 综合：超额收益未知，绝对收益未知

相似性匹配策略：在2017年1月，策略整体表现略为负，但历史表现良好，尤其在2016年以来表现稳健，胜率保持在58%以上。
羊群效应策略：该策略历史表现优异，全样本超额收益高达392.80%，2016年以来表现稳定，胜率保持在54%以上，且本周表现微正。
因子极值策略：全样本超额收益为254.65%，胜率高达71.4%，但2016年以来表现不佳，本周也略有亏损。
行业配置建议：
- 相似性匹配策略推荐的行业包括食品饮料、医药生物、汽车、国防军工等，这些行业在近期表现出一定的上涨潜力。
- 羊群效应策略推荐的行业为餐饮旅游（中信），该行业本周表现较好。
- 因子极值策略推荐的行业为农林牧渔、电子、家用电器、医药生物、综合，这些行业在近期表现出一定的上涨趋势。