20220213-中泰证券-中泰通信行业周报_十四五_数字经济规划出台_电信光缆集采开标_12页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

本报告为2022年2月13日发布的通信行业周报，内容涵盖行业整体表现、重点公司数据、政策动态、市场趋势及投资建议等。

行业概况

• 行业总市值：2910747百万元
• 行业流通市值：1331603百万元
• 板块表现：本周通信板块上涨1.61%，优于沪深300指数（0.82%）和创业板（-5.59%）。
• 换手率：通信板块换手率为1.80%，高于沪深300的0.56%，显示板块活跃度较高。

重点公司表现

本周涨幅前五的公司包括：

• 恒宝股份（61.10%）
• 天喻信息（45.00%）
• 路畅科技（29.07%）
• 远望谷（25.82%）
• 星网锐捷（17.43%）

跌幅前五的公司包括：

• 意华股份（-16.36%）
• 超讯通信（-14.29%）
• 光库科技（-13.14%）
• 移远通信（-11.53%）
• 映翰通（-11.39%）

重点公司财务数据（2021-2022年）

主要观点

政策驱动行业发展

• 国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》，提出到2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，并加快5G和卫星通信网络建设。
• 北斗产业获工信部支持，推动高精度定位技术在车联网、共享两轮车等领域的应用。
• 欧盟颁布《欧洲芯片法》，计划动员超过430亿欧元投资，提升半导体产业竞争力。

市场趋势

• 云服务支出：2021年全球云服务支出增长35%，达1917亿美元。
• 无线专网市场：2021年收入略低于预期，但预计2021-2026年期间无线专网RAN总收入将增长一倍以上。
• 边缘计算：全球边缘计算支出预计在2022年达到1760亿美元，增长14.8%。
• 光纤光缆：中国电信2021年室外光缆集采项目中，中天科技、亨通光电、长飞光纤等公司中标，显示光纤光缆行业持续复苏。

投资建议

• 关注领域：
  • 物联网与车联网：移远通信、广和通、美格智能、闻泰科技、意华股份、华阳集团、移为通信、鸿泉物联、锐明技术
  • 车载连接器：瑞可达、意华股份
  • 智能控制器：拓邦股份、和而泰、朗科智能、贝仕达克
  • 设备商：紫光股份（新华三）、中兴通讯、星网锐捷
  • 数据中心：宝信软件、科华恒盛、光环新网
  • 电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通
  • 军工通信与卫星应用：上海瀚讯、七一二、华测导航、振芯科技、海格通信、中国卫通
  • 光器件和光模块：新易盛、天孚通信、光迅科技
  • IDC暖通设备：英维克、佳力图、依米康

风险提示

• 5G投资不及预期
• 市场竞争加剧
• 技术升级不及预期
• 市场系统性风险

投资评级说明

重要新闻

1. Canalys报告：2021年Q4全球云服务支出达535亿美元，同比增长34%。
2. 瓴芯电子融资：完成数千万美元B轮融资，专注车规级模拟芯片。
3. Dell'Oro报告：2021年全球无线专网市场收入未达预期，但预计2021-2026年增长一倍以上。
4. PON设备市场：预计2026年全球PON设备市场收入将达98亿美元。
5. 边缘计算发展：全球边缘计算支出预计2022年达1760亿美元，增长14.8%。
6. 深南电路定增：获大基金3亿元参与，用于高阶倒装芯片用IC载板制造项目。
7. 欧盟芯片法：计划投资超430亿欧元，提升半导体产业竞争力。

公司公告

• 天孚通信：2021年实现营收104,597.79万元，净利润31,115.99万元。
• 瑞可达：2021年营收同比增长47.56%，净利润增长56.39%。
• 合兴股份：发布股权激励计划，拟授予380万份限制性股票。
• 初灵信息：控股股东计划减持不超过630万股。
• 北纬科技：拟出资1000万元认购芯联创展定向发行股份。

附注

• 本报告由中泰证券研究所发布，分析师为陈宁玉，研究助理为王逢节、余雨晴。
• 报告基于公开资料，不构成投资建议，仅作参考之用。