20220603-天风证券-通信行业研究周报_各地出台_十四五_能源规划_海风项目有望加速推进_11页_1mb

报告摘要

通信行业周报总结

核心内容

本周通信行业重点围绕5G网络、云计算、数据中心、光通信、物联网及新能源相关领域展开。国家发改委与国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，推动海上风电、光伏、储能等新能源领域的发展，尤其提到福建“十四五”期间海上风电新增开发15GW，并网4GW。深圳亦计划推进海上风电等重大能源项目，助力行业增长。

此外，5G-Advanced技术进入实际性阶段，6G研究逐步启动，为通信行业带来新的发展机遇。云计算与数据中心行业在政策支持下持续增长，特别是互联网数据服务领域，增速显著。光通信行业表现突出，中际旭创与II-VI并列全球光模块供应商第一，显示中国厂商在全球市场中的竞争力。

主要观点

短期投资建议：重点关注业绩增长快、估值低的优质标的，如通信+海风/储能/新能源、物联网/车联网、光通信、云计算等细分领域。建议积极关注二季度业绩以及高景气方向确定性强的个股。
长期投资逻辑：5G是通信行业的发展趋势，主设备商、光通信、运营商及云计算基础设施等领域将持续受益。随着新能源行业的发展，通信+储能/新能源赛道亦值得关注。
行业景气度：主设备、光通信、运营商、云计算、物联网/车联网、云视频、工业互联网等细分领域景气度持续向上，有望迎来新一轮增长。

关键信息

5G网络

主设备商：重点推荐中兴通讯。
光纤光缆：重点推荐中天科技、亨通光电，建议关注长飞光纤、永鼎股份。
光模块&光器件：重点推荐中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技。

5G应用端

物联网/车联网：重点推荐创维数字、拓邦股份、广和通、移远通信、威胜信息、移为通信、汉威科技、四方光电、华工科技，建议关注映翰通、意华股份、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联。
在线办公/视频会议：重点推荐亿联网络，建议关注星网锐捷、梦网科技、会畅通讯。

通信+能源

海风海缆：重点推荐中天科技、亨通光电，建议关注东方电缆。
IDC：重点推荐科华数据、润建股份、光环新网，建议关注紫光股份、英维克、奥飞数据、数据港。

运营商

低估值、高分红：重点关注中国移动、中国电信、中国联通（港股）。

军工通信&北斗

军用通信：建议关注海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航。
北斗：通信是国防信息化短板，建议关注相关企业。

投资标的推荐

股票代码	股票名称	收盘价	投资评级	EPS 2021A	EPS 2022E	EPS 2023E	EPS 2024E	P/E 2021A	P/E 2022E	P/E 2023E	P/E 2024E
600522.SH	中天科技	19.28	买入	0.05	1.14	1.38	1.65	385.60	16.91	13.97	11.68
000063.SZ	中兴通讯	24.22	买入	1.44	1.90	2.33	2.70	16.82	12.75	10.39	8.97
300308.SZ	中际旭创	33.17	买入	1.10	1.47	1.81	2.22	30.15	22.56	18.33	14.94
300502.SZ	亿联网络	78.01	买入	1.79	2.35	3.06	3.96	43.58	33.20	25.49	19.70
000810.SZ	创维数字	14.70	买入	0.40	0.74	0.94	1.19	36.75	19.86	15.64	12.35
600941.SH	中国移动	63.74	买入	5.43	5.89	6.60	7.71	11.74	10.82	9.66	8.27
300628.SZ	天孚通信	27.60	增持	0.78	1.05	1.38	1.82	35.38	26.29	20.00	15.16
300502.SZ	新易盛	26.25	买入	1.31	1.58	1.89	2.17	20.04	16.61	13.89	12.10
600487.SH	亨通光电	13.25	买入	0.61	0.97	1.23	1.48	21.72	13.66	10.77	8.95
002929.SZ	润建股份	31.93	买入	1.54	2.15	2.86	3.82	20.73	14.85	11.16	8.36