2022-02-06-上交所-凌云光技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_562页_11mb

凌云光技术股份有限公司科创板发行总结

核心内容概述

凌云光技术股份有限公司（简称“凌云光”）拟首次公开发行股票并在科创板上市。公司以光技术创新为基础，长期从事机器视觉及光通信业务，专注于可配置视觉系统、智能视觉装备与核心视觉器件的开发与销售，是我国较早进入机器视觉领域的企业之一。公司还代理销售境外知名品牌的视觉器件、光纤器件与仪器产品。

主要观点

1. 投资风险提示

• 科创板市场具有较高的投资风险，包括但不限于：研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高。
• 公司代理业务收入占主营业务收入比例较高，存在因外部环境变化导致业绩下滑的风险。
• 公司对境外原材料依赖较大，贸易政策和贸易摩擦可能影响供应链稳定性。
• 应收账款余额较大，存在无法及时回收的风险。
• 税收优惠及政府补助占利润总额比例较高，政策变动可能对公司经营产生不利影响。

2. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过10,000万股，占发行后股本比例不低于10%
• 发行后总股本：不超过46,000万股
• 发行方式：网下向询价对象配售和网上向符合资格的社会公众投资者定价发行相结合
• 保荐人及主承销商：中金公司

3. 主要财务数据

• 2021年6月30日，资产总额为234,588.80万元，归属于母公司所有者权益为140,487.81万元
• 2021年1-6月营业收入为113,640.14万元，归属于母公司所有者的净利润为6,165.92万元
• 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为5,393.31万元
• 研发投入占营业收入比例为11.43%
• 基本每股收益为0.17元，加权平均净资产收益率为4.52%

4. 主营业务情况

• 公司深耕机器视觉产业链近二十年，形成完整的技术体系，涵盖光学成像、软件与算法、精密机械与自动化控制等。
• 主要产品包括可配置视觉系统、智能视觉装备、核心视觉器件、光接入网产品等。
• 服务行业包括消费电子、新型显示、印刷包装、智慧交通、新能源等。
• 公司与苹果、华为、小米、工业富联等知名企业建立了合作关系，是其核心供应商之一。

5. 技术先进性

• 公司拥有328项境内专利，包括发明专利206项，已取得188项软件著作权证书。
• 拥有国家技术发明一等奖、国家科学技术进步二等奖等多项国家级奖项。
• 自主研发的高精度、高效率视觉检测设备广泛应用于多个行业。

6. 研发技术产业化情况

• 公司核心技术已广泛应用于可配置视觉系统、智能视觉装备、光接入网等产品中。
• 报告期内，核心技术相关收入占比分别为59.58%、54.78%、53.10%和61.23%。
• 通过承担多项国家级科研项目，实现了从核心器件到整机设备的自主化，形成一系列产业化产品。

7. 未来发展战略

• 聚焦客户，以技术创新为基础，提供高质量、高性价比的产品。
• 在机器视觉领域，积极拓展消费电子、智慧交通、新型显示、印刷包装、新能源等应用。
• 在光通信领域，坚持技术与市场双轮驱动，战略收缩光纤接入网业务，探索新商机。
• 通过“凌云服务创品牌”、“明星产品有灵魂”等五大战略举措，实现“健康跨越上规模”的目标。

关键信息

• 代理业务：占主营业务收入比例较高，存在因外部环境变化导致业务受阻的风险。
• 研发投入：公司持续投入研发，形成多项核心技术，推动产品快速迭代。
• 财务状况：公司财务稳健，但应收账款余额较大，存在坏账风险。
• 政策依赖：公司对境外采购依赖较高，存在国际贸易政策变动带来的风险。
• 上市标准：符合科创板上市标准，预计市值不低于10亿元，且最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元。
• 知识产权：公司拥有大量专利与软件著作权，技术积累深厚。
• 研发人员占比：研发人员占员工总数比例较高，达34.17%和35.27%。

总结

凌云光技术股份有限公司是一家专注于机器视觉及光通信领域的高新技术企业，具有较强的技术研发能力与产业化水平。公司拟通过科创板上市，进一步拓展市场与提升品牌影响力。然而，其业务涉及较高的技术与市场风险，包括代理业务依赖、境外采购风险、应收账款回收风险及政策变动风险等。公司具备良好的财务基础，但需关注其财务结构与盈利能力的稳定性。未来，公司将围绕技术与市场双轮驱动，聚焦智能制造，推动工业人工智能技术的落地应用。