20130627-国融证券-日信证券晨会纪要_19页_691kb
报告摘要
晨会纪要总结
核心指数表现
| 指数名称 | 收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 上证综指 | 1951.5 | -0.41% |
| 深证成指 | 7566.4 | 0.95% |
| 沪深 300 | 2168.3 | 0.13% |
| 中小板指 | 4536.06 | 3.29% |
| 创业板指 | 1038.98 | 5.51% |
| 香港恒生 | 22338.55 | 2.43% |
| 日经 225 | 12834.01 | -1.04% |
整体来看，上证综指小幅下跌，而中小板指、创业板指涨幅较大，显示出市场对成长性行业较为乐观。同时，恒生指数上涨，而日经指数下跌，反映亚太市场走势分化。
涨幅居前行业指数
| 行业指数 | 涨跌幅 |
|---|---|
| 传媒(中信) | 6.65% |
| 计算机(中信) | 4.86% |
| 电子元器件(中信) | 4.52% |
| 通信(中信) | 3.57% |
| 医药(中信) | 3.46% |
传媒、计算机、电子元器件等行业表现强劲，反映出市场对新兴技术和文化消费板块的偏好。
涨幅居后行业指数
| 行业指数 | 涨跌幅 |
|---|---|
| 煤炭(中信) | -1.75% |
| 银行(中信) | -1.08% |
| 钢铁(中信) | -0.68% |
| 非银行金融(中信) | -0.64% |
| 交通运输(中信) | -0.15% |
煤炭、银行、钢铁等行业表现疲软，反映出市场对传统行业缺乏信心，经济基本面压力显现。
今日焦点：财经与产经新闻
财经新闻
- 央行流动性表态：6月25日央行多次表态，强调流动性总量不短缺，向金融机构提供流动性支持，货币市场利率显著回落，显示出央行维稳的意图。
- 机构看空中国经济：多家机构下调中国经济增速预期，认为GDP增速可能低于7.5%，制造业和部分服务业面临疲软。
- 伯南克刺激美房贷利率上涨：伯南克暗示QE退出，推动美房贷利率上涨，尤其是30年固息利率可能上升至4.25%。
产经新闻
- 分布式光伏发电项目启动：7月底将启动全国范围内的分布式光伏发电示范区项目，但项目实施存在操作难度。
- 煤层气开发目标落空：一季度煤层气开发目标未能完成，多个省份和企业未达标。
- 智慧城市建设推进：预计“十二五”期间将有600-800个城市成为智慧城市，投资规模达万亿元。
- 城镇化规划或年内出台：住建部密集调研城镇化建设，推动政策落地。
公司新闻
- 渣打银行上半年营收增长低于预期：营收增幅仅为5%，主要受韩国消费者银行业务不良贷款影响。
- 苹果下调iPhone产量预期：分析师下调下半年iPhone产量预期，导致股价下跌。
- 摩根士丹利裁员：因QE退出预期，摩根士丹利拟裁员10%，主要影响国际业务。
最新行业投资策略报告
传媒行业
- 核心观点：看好长期文化大繁荣，建议关注新媒体领域龙头，如掌趣科技、乐视网、华谊兄弟等。
- 重点推荐：华谊嘉信、奥飞动漫、人民网、凤凰传媒。
- 风险提示：限售股解禁、股价波动。
商贸零售行业
- 核心观点：把握大众消费趋势，关注高成长个股。
- 重点推荐：永辉超市、成商集团、海印股份。
- 风险提示：消费市场低迷、政策不确定性。
农林牧渔行业
- 核心观点：肉价低位震荡向上，畜禽养殖行业投资机会大。
- 重点推荐：雏鹰农牧、民和股份。
- 风险提示：价格波动、自然灾害、疫情、政策风险。
有色金属行业
- 核心观点：基本金属重心下移，建议回避；小金属关注钨行业。
- 重点推荐：厦门钨业、中科三环。
- 风险提示：全球经济低迷、金属价格波动。
通信行业
- 核心观点：行情仍可期待，注重业绩落实。
- 重点推荐：富春通信、日海通讯、邦讯技术、大富科技。
- 风险提示：行业增速不及预期。
纺织服装行业
- 核心观点：上游复苏看规模龙头，下游低迷看消费升级。
- 重点推荐：鲁泰A、搜于特、奥康国际、探路者。
- 风险提示：棉价政策改革、消费市场低迷、品牌竞争加剧。
研究员与销售支持信息
- 研究员：徐海洋，执业证书编号：S0070510120002，联系方式：021-61635716，邮箱：xuhy@rxzq.com.cn
- 销售支持：罗美思，电话：010-83991840，邮箱：luoms@rxzq.com.cn
投资评级说明
- 强烈推荐（Buy）：相对强于市场表现20%以上
- 看好（Overweight）：行业超越整体市场表现
- 推荐（Outperform）：相对强于市场表现5%~20%
- 中性（Neutral）：行业与整体市场表现基本持平，或在-5%~+5%之间波动
- 看淡（Underweight）：行业弱于整体市场表现
- 谨慎（Underperform）：相对弱于市场表现5%以下
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