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台灣股市與產業分析總結（2013年6月27日）

核心內容概覽

本報告總結了2013年6月27日台灣股市的交易情況、產業動態、公司評估以及相關投資建議，並包含全球經濟與股市走勢、商品行情、匯率資訊等內容。重點分析了台灣加權指數、各類股指數、商品價格、產業趨勢、公司獲利與評估等。

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台灣股市走勢

加權指數與類股表現

• 台灣加權指數：7784.80，上漲121.57點（+1.59%）。
• 上櫃指數：114.90，上漲1.68點（+1.48%）。
• 產業表現：
  • 電子近期：284.80，上漲0.85點（+0.30%）。
  • 金融近期：888.00，上漲1.20點（+0.14%）。
  • 水泥類：122.12，上漲2.97點（+2.49%）。
  • 食品類：1230.40，上漲25.68點（+2.13%）。
  • 塑膠類：201.90，上漲1.07點（+0.53%）。
  • 紡織類：456.31，下跌2.11點（-0.46%）。
  • 生技類：74.59，上漲1.42點（+1.94%）。
  • 鋼鐵類：91.78，上漲2.24點（+2.50%）。
  • 營建類：310.42，上漲2.74點（+0.89%）。
  • 運輸類：73.85，上漲0.98點（+1.34%）。
  • 觀光類：125.00，上漲0.29點（+0.23%）。
  • 金融類：904.24，上漲8.48點（+0.95%）。

成交金額

• 集中市場：938.45億。
• 櫃買中心：134.26億。

融資融券

• 融資餘額：1913.76億，減少2.50億。
• 融券餘額：303,798張，增加19,651張。

法人買賣超

• 外資買進：318.65億，賣出340.53億，淨賣超-21.89億。
• 投信買進：13.85億，賣出14.96億，淨賣超-1.11億。
• 自營買進：34.72億，賣出43.63億，淨賣超-8.91億。

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全球股市與經濟動態

美國股市

• 道瓊指數：14910.14，上漲149.83點（+1.02%）。
• Nasdaq：3376.22，上漲28.33點（+0.85%）。
• S&P500：1603.26，上漲15.23點（+0.96%）。
• SOX：464.93，上漲2.42點（+0.52%）。
• 美1Q GDP：由2.4%下修至1.8%，延後QE減碼預期。

其他主要股市

• 日本：12834.01，下跌135.33點（-1.04%）。
• 南韓：1783.45，上漲2.82點（+0.16%）。
• 印度：18552.12，下跌77.03點（-0.41%）。
• 中國及香港：
  • 上海綜合：1951.50，下跌8.01點（-0.41%）。
  • 香港恆生：20338.55，上漲482.83點（+2.43%）。
  • 恆生國企：9164.64，上漲293.36點（+3.31%）。

汇率

• 台幣：30.250，上漲0.03%。
• 日圓：97.570，下跌0.16%。
• 歐元：1.3074，下跌0.54%。
• 人民幣：6.1470，下跌0.03%。
• 澳幣：0.9295，上漲0.16%。
• 韓圜：1154.5，上漲0.49%。

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產業與公司評析

精華

• 投資評估：2013年營收預估52.1億元（+24.9% YoY），毛利率43.9%，稅後淨利15.7億元（+30% YoY），稅後EPS 31.07元。
• 產業動態：擴建14條生產線，預計年底啟動，強化營運張力。

F-中租

• 獲利表現：1～5月營收112.75億元（+42.49% YoY），獲利25.38億元（+102% YoY）。
• 投資評估：維持中立建議，因營運改善已反映於股價，且資金充裕。

華碩

• NB出貨目標：下修至2,000萬台以下，預估全年NB出貨年減逾1成。
• 投資評估：2013年稅後EPS預估達30元以上，維持買進建議。

日月光

• 獲利預估：2013年營收2,127億元（+9.7% YoY），毛利率19.7%，稅後淨利152億元（+16.5% YoY），稅後EPS 2.01元。
• 投資評估：維持買進建議，因營運季季高，且受益於高階製程需求。

名軒

• 營收預估：2013年營收37.52億元（+193% YoY），毛利率42.91%，稅後淨利12.5億元（+293% YoY），EPS 6.05元。
• 投資評估：因認列高峰已過，且本淨比已反映淡海土地增值，建議中立。

上海永大

• 營收預估：2013年營收201.8億元（+19.3% YoY），稅後淨利16億元（+16.7% YoY），EPS 3.9元。
• 投資評估：調升評等至買進，因2014年安裝數量持續成長，且評價偏低。

鎘鈇

• 獲利表現：1Q13稅後EPS 1.48元，營收3.3億元（+1.9% QoQ）。
• 投資評估：股價已合理反應獲利預期，建議中立。

耀華

• 營收預估：2013年營收181.7億元（+20.8% YoY），稅後淨利5.6億元（+58.5% YoY），EPS 4.0元。
• 投資評估：2Q營收略上調，3Q營收預估+35.9% YoY，維持買進建議。

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重要事件與拜訪行程

重要事件

• 6月27日：美國公布1Q GDP修正值、5月已付房銷售。
• 6月28日：美國公布6月芝加哥採購經理人指數、密西根大學消費者信心指數。
• 7月1日：美國公布5月營建支出。
• 7月2日：美國公布5月工廠訂單。
• 7月3日：美國公布上週原油庫存量、MBA貸款申請指數、5月貿易收支。

法說會行程

• 6月27日：網家、力成、群創、穩懸、大立光、宏達電、友達、光寶科、日月光、中華電。
• 6月28日：統一超、中鋼、台肥、華碩、台積電、神隆、聯詠。

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外資與投信買賣超 Top10

外資買賣超

• 買超TOP10：

  • 聯電（41,138張）
  • 英業達（17,624張）
  • 矽品（9,473張）
  • 富邦金（5,839張）
  • 華亞科（5,771張）
  • 遠傳（5,689張）
  • 歐聖（4,852張）
  • 開發金（3,529張）
  • 華寶（3,424張）
  • 玉山金（3,145張）

• 賣超TOP10：

  • 彩晶（6,004張）
  • 华宝（2,684張）
  • 友達（14,85張）
  • 聯電（2,390張）
  • 华宝（1,485張）
  • 华宝（1,253張）
  • 三陽（1,298張）
  • 生達（554張）
  • 光群雷（557張）
  • 美律（556張）

投信買賣超

• 買超TOP10：

  • 群創（35,238張）
  • 友達（22,841張）
  • 元大金（33,06張）
  • 鴻海（12,98張）
  • 中信金（5,817張）
  • 三陽（8,241張）
  • 元大金（9,019張）
  • 旺宏（6,679張）
  • 美律（556張）
  • 三陽（6,82張）

• 賣超TOP10：

  • 彩晶（3,394張）
  • 华宝（3,036張）
  • 亞泰（2,924張）
  • 大同（3,364張）
  • 國精化（3,400張）
  • 義隆（3,928張）
  • 美律（87張）
  • 聯電（3,410張）
  • 電訊盈科（3,48張）
  • 高鑫（10,90張）

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總結

• 台灣股市整體表現強於市場預期，加權指數上漲1.59%，電子與金融指數亦有不錯的表現。
• 產業動態顯示，部分公司如精華、F-中租、日月光等表現優異，獲利預估持續成長。
• 投資建議方面，部分公司如上海永大、耀華等被調升評等至買進，而部分公司如名軒、鎘鈇等則建議中立。
• 全球市場方面，美國股市因GDP下修與QE減碼預期，表現強勁；其他亞洲股市則有不同走勢，部分國家如菲律賓、印尼表現較佳。
• 商品行情中，部分商品如原油、銅價下跌，而BDI指數上漲，顯示市場情緒有所變化。
• 匯率方面，台幣與澳幣微幅上漲，歐元與人民幣則微跌。
• 未來展望：投資人需關注全球經濟動態與產業趨勢，特別是半導體、醫療器材、電梯等領域的成長動能。