20250602-国盛证券-电力设备行业周报_江苏海风海缆敷设_看好新能源车后服务市场需求放量_14页_860kb

电力设备行业总结

核心内容概述

本总结聚焦于电力设备行业中的新能源发电、新能源汽车、氢能及储能等细分领域，分析行业动态、政策导向及投资机会。

主要观点与关键信息

新能源发电

光伏

• 绿电直连政策：国家能源局发布《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》，明确绿电直连是指新能源不直接接入公共电网，而是通过直连线路向单一电力用户供电，实现电量物理溯源。
• 发展目标：绿电直连项目需满足新能源年自发自用电量占总可用发电量不低于60%，占总用电量不低于30%，2030年前自发自用比例不低于35%。
• 投资方向：建议关注硅料和玻璃等供给侧偏刚性、需求复苏后价格弹性更大的材料，以及新技术背景下具备中长期成长性的企业，如协鑫科技、通威股份、福莱特、爱旭股份、聚和材料等。

风电&电网

• 海缆敷设进展：江苏国信大丰85万千瓦海上风电项目完成首根35kV海底电缆敷设，中天科技为其供应海缆，Q2业绩有望兑现。
• 核电加速：特朗普签署行政令加速核能建设，计划2030年前启动10座大型核电站建设。中美均在加快核电发展，预计2025年核电项目将进入核准和业绩兑现双重共振阶段。
• 投资方向：关注海力风电、天顺风能、大金重工、中天科技、东方电缆等企业，以及具备品牌和渠道优势的龙头企业。

氢能&储能

• 三方战略合作：伊泰集团、双良节能、一派氢能签署战略合作协议，共同打造绿色低碳矿山综合体，并推进“风光制加氢一体化项目+零碳氢能煤炭物流运输项目”。
• 储能市场动态：
  • 5月W3储能系统项目投标均价约0.423-0.651元/Wh，EPC投标报价区间为0.582元/Wh-2.6元/Wh。
  • 储能招标与中标规模分别为1300.141MW/4516.316MWh和2196.5MW/6098.135MWh。
• 投资方向：推荐关注阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气等具备国内外增速确定性的大储企业；同时关注氢气压缩机头部企业，如开山股份、冰轮环境、雪人股份。

新能源汽车

• 保有量增长：2024年我国新注册新能源车达1125万辆，占新注册汽车比重41.83%；截至2024年底，保有量达3140万辆，占汽车总量的8.9%，相比2014年增长261倍。
• 后市场服务：随着新能源车保有量增加，后市场服务需求增长，重点在于动力电池检测与维护。星云股份开发的车船服役电池健康AI大模型可解决电池数据不透明、检测难度高的问题，助力交通、保险、电池回收等领域。
• 投资方向：关注固态电池技术领先企业（如金龙羽、星云股份、冠盛股份、三祥新材等）、锂电龙头（如宁德时代、科达利等）及产业化复合集流体行业（如英联股份、宝明科技等）。

风险提示

• 新能源装机不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期

推荐关注公司

光伏

• 协鑫科技、通威股份、福莱特、爱旭股份、聚和材料

风电&电网

• 海力风电、天顺风能、大金重工、中天科技、东方电缆

氢能

• 双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能、开山股份、冰轮环境、雪人股份

储能

• 阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气

新能源汽车

• 金龙羽、星云股份、冠盛股份、三祥新材、宁德时代、科达利、湖南裕能、尚太科技、中科电气、比亚迪等

一周重要新闻概览

新能源汽车

1. 中国发布《全固态电池判定方法》标准。
2. 全球首台220吨级纯电动矿用自卸车交付。
3. 福田汽车与亿纬锂能合资布局新能源重卡。
4. 比亚迪刀片电池通过2025新国标检测。

新能源发电

光伏

1. 国家发改委、国家能源局推动绿电直连发展。
2. 中国光伏累计装机容量突破1TW。
3. 欧盟光伏新规将影响中企市场。
4. 海南戈枕进场公路风雨连廊光伏项目并网。

风电

1. 国家标准启动编制，风电可靠性管理迈入新阶段。
2. 泰国风电企业计划通过IPO筹集20亿美元资金。
3. 波兰海上风电融资容量提升至5.6吉瓦。
4. 明阳集团风电场离网制氢项目落地。

储能

1. 蒙东电网新能源上网电价市场化改革方案发布。
2. 河南允许已获批未并网源网荷储项目变更实施主体。
3. 三部门推动光伏发电和储能数据共享。
4. 浙江华昱欣与永荣能源签署战略合作协议。

价格动态（光伏产业链）

投资建议

• 行业走势：当前电力设备新能源板块整体处于“增持（维持）”状态。
• 投资策略：重点关注绿电直连、核电加速、氢能及储能产业链，以及新能源汽车后市场服务和固态电池技术领先企业。

免责声明

本报告由国盛证券有限责任公司发布，仅供客户参考，不构成投资建议。报告内容可能因市场变化而调整，投资者应自行关注更新信息。