20240129-东海证券-电池及储能行业周报_多家车企发布销量目标_行业需求向好_12页_1mb

市场表现

本周申万电池板块整体下跌483%，跑输沪深300指数679个百分点。主力资金净流入个股包括中国宝安、许继电气、国轩高科、南网科技、新宙邦；净流出个股包括宁德时代、先导智能、恩捷股份、阳光电源、固德威。

电池板块

需求情况

多家车企发布2024年销量目标，行业需求向好。中汽协预计2023年电动车销量约940万辆，同比+36.5%；2024年新能源汽车销量预计达1150万辆，同比+20.0%。供给端，春节前二线电池厂停工，盈利探底，预计节后稼动率恢复，盈利改善。

价格趋势

锂盐价格震荡；正极材料磷酸铁锂价格接近盈亏平衡；负极材料价格谨慎；隔膜市场需求向好，湿法隔膜海外需求上升；电解液需求恢复。

推荐关注

• 亿纬锂能：布局海外业务，2025年大圆柱产能约30GWh，储能业务增长；上游合资建厂降低成本。
• 国轩高科：大众SSP平台独家供应商，北美设厂；碳酸锂产能约4万吨，自供比例超40%。

储能板块

招投标

本周新增8个招标项目，总规模120GW/535GWh；7个中标项目，中标均价1.03元/Wh，环比下降35%。

行业动态

2023年储能价格大幅下降，竞争加剧，落后产能出清。市场转向理性，产品性能要求提升；投标价格收敛。

推荐关注

• 盛弘股份：储能PCS出货量全球前十，充电桩业务出海，收入增长潜力大。

风险提示

• 全球宏观经济波动风险：可能影响新能源汽车需求。
• 上游原材料价格波动风险：影响企业盈利能力。
• 储能装机不及预期风险：全球装机量不及预期。