20210529-西部证券-电新行业周报_光伏产业链价格持续上涨_电车产业链产销两旺有望持续_13页_546kb

报告摘要

硅片价格上调：隆基于5月25日再次上调硅片价格，其中158.75mm硅片上调9.11%，达4.79元/片；M6尺寸硅片环比上涨8.91%，达4.89元/片；M10尺寸硅片报价5.87元/片，环比上涨8.91%。
产业链价格走势：硅料价格持续上涨，导致硅片、电池片、组件等环节价格同步上升，短期内下游需求难以释放。
政策动态：国家能源局回应光伏价格飞涨问题，可能在年内出台价格管理政策。同时，上游产能扩张缓慢加剧供需矛盾，预计未来价格涨势将逐渐放缓。
地震影响：云南、青海地震影响硅片产量，隆基单晶硅片产量减少10%，加剧市场紧张。
跟踪支架市场：全球跟踪支架市场增长显著，亚太地区增长44%，中信博与天合光能分别以8%和4%市场份额位列第四和第八。市场集中度提升，龙头企业将受益。
光伏玻璃价格：市场交投稍有好转，价格基本稳定，但整体开工率不高，价格拉涨支撑不足。
投资建议：推荐隆基股份、迈为股份、中信博、固德威、阳光电源、晶澳科技、通威股份、中环股份、晶盛机电、福莱特、福斯特、爱旭股份、捷佳伟创等公司。

4月锂电材料产量：三元正极产量2.74万吨，环比增长9.2%；LFP正极产量2.20万吨，环比增长9.9%；人造石墨产量3.86万吨，环比增长6.8%；湿法隔膜产量3.91亿平，环比增长6.3%；电解液产量2.92万吨，环比增长7.8%。
美国电动车补贴政策：取消20万辆销量后退坡限制，电动车渗透率达50%后补贴逐步退坡，单车补贴上限提升至12500美元（仅限美国组装），政策超预期，有望刺激美国电动车渗透率提升，带动全球电动化进程。
英国充电设施建设：计划两年内超快速充电站数量增加两倍，为电动交通和电力供暖做准备，助力电动化进程。
投资建议：推荐宁德时代、亿纬锂能、嘉元科技、科达利、欣旺达、恩捷股份、宏发股份、鹏辉能源等具备全球配套能力的龙头企业。

光伏产业链：
- 硅片价格持续上涨，隆基报价上调。
- 跟踪支架市场增长显著，亚太地区增长44%。
- 光伏玻璃价格基本稳定，但整体开工率不高。
- 国家能源局可能出台价格管理政策。
- 风电市场集中度提升，政策推动新能源发展。
电车产业链：
- 锂电材料产量均环比增长，行业满产状态持续。
- 美国电动车补贴政策力度超预期，有望刺激电动车渗透率提升。
- 英国加快充电基础设施建设，助力电动化发展。
- 建议关注具备全球配套能力的龙头企业。
风电产业链：
- 风机投标价格回升，反映行业盈利改善。
- 海上风电并网容量突破千万千瓦，发展前景乐观。
- 政策明确消纳责任权重目标，推动行业可持续发展。