20180917-东方财富证券-信息技术行业周报_短期波动不改分化事实_持续关注细分领域龙头_15页_1mb

信息技术行业周报总结

核心内容

2018年9月17日发布的《信息技术行业周报》主要分析了信息技术行业近期的市场表现、行业动态、投资建议及风险提示。报告指出，尽管信息技术板块在上周出现较大跌幅，但其内部的分化趋势依旧显著，建议投资者关注细分领域的龙头公司。

主要观点

1. 市场表现

• 整体下跌：东财信息技术行业上周下跌4.07%，跑输上证指数和沪深300指数。
• 子行业分化明显：通信传输设备跌幅最小（-0.20%），而PC、服务器及硬件跌幅最大（-6.90%）。
• 个股波动显著：部分热门个股跌幅较大，如泛微网络、佳发教育、卫宁健康等，这些个股在上半年获得基金大幅增持，但近期表现不佳。
• 估值水平：信息技术行业市盈率（TTM）为33.69倍，低于最近五年平均水平，与沪深300的溢价率为210.59%，也低于历史平均水平。

2. 投资建议

• 长期关注人工智能：人工智能作为未来增长点，值得长期投资。
• 重点推荐公司：
  • 买入：广联达（002410）、汉得信息（300170）、新北洋（002376）。
  • 谨慎看好：用友网络（600588）。
  • 建议关注：赛意信息（300687）、浪潮信息（000977）。

3. 行业动态

人工智能

• 政策支持：工信部公布人工智能创新项目名单，包括云从科技、寒武纪、中星微等16家企业。
• 教育应用：百度在雄安新区设立AI教育实验室，推动智慧教育发展。

自动驾驶

• 百度开源方案：计划在2018年底开源Apollo车路协同方案，促进技术共享。
• Uber投资：将在多伦多投资1.5亿美元支持自动驾驶技术发展。
• 政策推动：工信部强调智能计算平台在汽车电子领域的重要性。

新零售

• 天猫数字化战略：强调数字化在新零售中的作用，提升运营效率。
• 甘来科技发布AI机器人：推出“X-MAN”零售机器人，推动新零售智能化进程。

云计算与工业互联网

• 苗圩讲话：工信部推动工业互联网平台建设，助力中小企业信息化发展。

区块链与数字货币

• 美国银行推出比特币衍生品：与NDF挂钩，提供交易工具。
• 欧盟加强监管：将数字货币交易纳入数字支付欺诈监管，提升法律保护。

关键信息

个股表现

• 涨幅前十：七一二、彩讯股份、万兴科技、天地数码、深信服、天邑股份、卫宁健康、泛微网络、佳发教育、平治信息。
• 跌幅前十：北讯集团、*ST工新、东山精密、汇源通信、大华股份、拓尔思、长亮科技、美亚柏科、广联达、超图软件。

重点公司动态

• 汉得信息：2018年中报显示营收增长显著，运维业务增长超预期，云服务收入高增长，但受SAP解约影响，盈利预测有所修正。
• 广联达：上半年营收增长37.50%，归母净利润增长20.01%，云服务和实施业务表现突出。
• 大华股份：在人工智能多个领域取得显著成果，经营一切正常。
• 绿盟科技：设立成都子公司，拓展市场。
• 同方股份：控股股东完成增持计划。
• 飞利信：与商汤科技战略合作，推进AI在智慧城市的应用。

风险提示

• 技术进步不及预期：可能影响行业增长。
• 传统行业信息化进程不及预期：影响IT服务需求。
• 全球局势不确定性：带来系统性风险。
• 美股云计算股票下跌：对估值体系造成冲击。

配置建议

• 人工智能：建议长期关注。
• 硬件板块：看好新北洋（002376），建议关注浪潮信息（000977）。

行业重点关注公司

本周观点

• 行业会议前瞻：包括2018第十届系统架构师大会、微软技术暨生态大会、区块链新经济杭州峰会等。
• 行业研判：计算机板块持续分化，建议关注基本面稳健、业绩弹性大的个股。

近期报告

• 汉得信息2018中报点评：公司营收和净利润均实现高增长，云服务业务表现亮眼，但需关注SAP解约事件对业绩的影响。

总结

信息技术行业整体表现疲软，但内部分化趋势明显，建议投资者关注细分领域龙头，尤其是人工智能和云服务相关企业。同时，需警惕技术进步、传统行业信息化进程、全球局势及美股云计算股票下跌带来的风险。