20160703-华泰证券-新材料行业周报_风险偏好下行_关注具备业绩增量板块_11页_1mb

行业周报总结：2016年07月03日

核心内容

本周新材料行业整体表现优于大盘，行业指数涨幅显著。上证综指上涨2.74%，新材料指数上涨4.72%，3D打印指数上涨5.42%。磁性材料、石墨烯、锂电池等细分板块也呈现不同程度的上涨。然而，部分原材料价格出现下跌，如氧化钇、镍钴锰酸锂等，表明行业面临一定的成本压力。

主要观点

• 行业表现：新材料板块整体跑赢大盘，其中3D打印板块涨幅最大，显示出市场对新兴技术的关注。
• 风险偏好：全球风险偏好下行，建议关注具备实际业绩增量的细分行业，如锂电、永磁材料和军工新材料。
• 政策动态：南方稀土集团组建消息带动磁材板块短期走强，但随后有所回调，需关注国储动向。
• 市场波动：部分公司股价出现较大波动，如*ST金瑞、利源精制、大冶特钢涨幅显著，而云海金属、银河磁体、天通股份跌幅明显。

关键信息

一、行业指数表现

• 上证综指：2932点，周变动2.74%
• 美元指数：96点，周变动0.24%
• 新材料指数：3628点，周变动4.72%
• 稀土永磁指数：4115点，周变动2.71%
• 石墨烯指数：2145点，周变动1.43%
• 锂电池指数：4834点，周变动1.24%
• 3D打印指数：3864点，周变动5.42%

二、板块动态

1. 磁性材料板块

• 钕铁硼块坯报价基本持平。
• 稀土氧化物价格小幅下跌，其中氧化钇跌幅较大（-4.67%）。
• 稀土氧化镝价格微跌（-0.17%）。
• 钽、钨、铟等金属价格涨跌不一。

2. 电池材料板块

• 电池级碳酸锂价格与上周持平。
• 钴酸锂价格与上周持平。
• 镍钴锰酸锂价格下跌1.97%。

3. 石墨烯板块

• 烯成石墨烯材料应用研究院落户重庆，聚焦透明导电膜、粉体、微电子等应用方向。
• 中国国际石墨烯创新大会将于9月在青岛举办，聚焦新能源、散热、功能涂料等领域。

4. 3D打印板块

• 长沙增材制造工业技术研究院成立，推动3D打印产业化。
• 哈佛大学开发出“空中”金属3D打印新技术，可直接绘制复杂金属结构。

三、重点公司动态

• 方大特钢：实施2015年度利润分配，每10股派发现金红利0.24元。
• 抚顺特钢：因流动资金不足，无法履行增持承诺。
• 博云新材：因重大资产重组继续停牌。
• 科力远：子公司开展远期结售汇业务，以降低汇率波动影响。
• 江粉磁材：调整融资租赁额度并收购江门市中岸投资有限公司51%股权。
• 玉龙股份：与中土集团签订战略合作框架协议，拓展尼日利亚市场。
• 中钢天源：向参股子公司增资3000万元，用于扩大生产。
• 银河磁体：发布半年度业绩预告，净利润预计增长35%-50%。
• 银邦股份：转让无锡佳域基金93.80%出资份额。
• 豫金刚石：计划开展融资租赁业务，融资金额合计7.61亿元。
• 新兴铸管：发布公司债券募集说明书，拟融资25亿元。
• 中飞股份：持股5%以上股东计划减持公司股份，上限为1600万股。
• 凤形股份：持股5%以上股东计划减持公司股份，上限为1500万股。

四、重点公司股价变动

• 涨幅前三：*ST金瑞（+9.14%）、利源精制（+8.68%）、大冶特钢（+8.23%）。
• 跌幅前三：云海金属（-3.89%）、银河磁体（-0.28%）、天通股份（-0.00%）。

风险提示

1. 宏观经济与政策风险：国内外宏观经济形势及政策调整可能对行业产生影响。
2. 原材料价格波动：稀土及其他贵金属价格波动可能影响行业成本和盈利。
3. 研发进程不确定性：部分新材料尚处初期，研发进程可能影响行业发展和公司盈利。
4. 公司经营风险：公司经营战略变化可能对业绩产生影响。

免责声明

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评级说明

• 行业评级：

  • 增持：行业股票指数超越沪深300指数。
  • 中性：行业股票指数与沪深300指数持平。
  • 减持：行业股票指数明显弱于沪深300指数。

• 公司评级：

  • 买入：股价超越基准20%以上。
  • 增持：股价超越基准5%-20%。
  • 中性：股价波动在-5%至5%之间。
  • 减持：股价弱于基准5%-20%。
  • 卖出：股价弱于基准20%以上。

联系方式

• 陈雳：执业证书编号S0570512070041，电话010-56793977，邮箱chenli8305@htsc.com
• 杨欧雯：电话010-56793972，邮箱yangouwen@htsc.com