20150118-华宝证券-ETP周报_进取债基指数连续上涨_证券板块遭受利空_13页_3mb

报告摘要

2015年1月18日 ETP周报总结

核心内容概述

本报告总结了2015年1月12日至1月16日期间，中国ETP市场的表现，包括股票型封闭式基金、ETF及LOF基金、封闭式债基与分级基金等。报告指出，市场整体呈现震荡上涨态势，但部分板块和债券市场表现各异，同时提醒投资者注意分级基金的下折风险。

主要观点

市场回顾：
- 上周大盘继续上涨，市场震荡剧烈。
- 上证50上涨3.27%，中证100上涨2.54%，沪深300微涨2.49%。
- 创业板指上涨5.56%，中小板指上涨3.95%。
- 创业板B和中小板B涨幅分别为5.12%和3.54%。
- 计算机板块表现优异，互联网B和信诚中证TMT产业B分别上涨11.49%和12.28%。
- 传媒板块表现良好，鹏华传媒B上涨15.30%。
- 有色板块表现不佳，800有色B下跌6.54%。
- 债券市场行情较好，利率债长期收益率大幅下降，信用债收益率也显著下行。
- 聚利B周涨幅达6.21%。
分级A表现：
- 分级A隐含收益率有所降低。
- 流动性较好且隐含收益率较高的分级A包括：证券A（6.87%）、医药A（6.95%）、800金融A（6.89%）、国企改革A（6.90%）。
投资策略：
- 权益类投资方面，证券板块受证监会检查影响，预计面临打压，建议分散风险至证保B。
- 转债方面，近期正股溢价率上升，证券板块利空可能带来大盘下行预期，需注意转债分级下折风险。
- 招商可转债B和银华中证转债B净值较低，具备更大的下折可能。

关键信息

1. 中国ETP系列指数

稳健股基指数（H30264）：周涨跌幅0.76%。
进取股基指数（H30265）：周涨跌幅2.65%。
进取债基指数（H30266）：周涨跌幅4.46%。

2. 股票型封闭式基金市场表现

基金简称	单位净值	收盘价	折溢价率	净值涨跌幅	收盘价涨跌幅	周成交量	基金规模	内部收益率
基金景福	1.628	1.51	-7.25%	2.44%	2.78%	1.52	32.56	10.27%
基金汉兴	1.064	0.94	-11.65%	2.75%	1.19%	0.75	21.27	12.26%
基金通乾	1.261	1.10	-12.77%	3.74%	3.49%	1.13	37.83	11.96%
基金鸿阳	1.284	1.10	-14.33%	4.43%	2.42%	1.13	38.51	12.95%
基金丰和	1.073	0.93	-13.33%	2.70%	0.87%	0.63	21.47	11.48%
基金科瑞	1.217	1.03	-15.37%	5.19%	3.53%	1.27	36.51	12.20%
基金久嘉	1.23	1.10	-10.60%	3.04%	2.04%	0.92	31.43	11.85%

3. ETF及LOF基金市场表现

基金名称	单位净值	收盘价	折溢价率	净值涨跌幅	收盘价涨跌幅	周成交量	基金规模	换手率	份额变化	份额变化率
华宝兴业现金添益	1.00	100.020	0.00%	0.00%	0.01%	250.96	205.80	1.46%	-250000	-12.82%
银华交易货币	3.66	3.662	0.05%	2.38%	2.23%	212.17	166.03	65.53%	32200	3.50%
华泰柏瑞沪深300ETF	100.35	100.352	0.00%	0.07%	0.11%	68.63	133.60	78.30%	-3100	-28.18%
华夏上证50ETF	2.60	2.604	0.00%	3.25%	3.42%	182.72	258.60	67.10%	100900	10.00%
国泰上证5年期国债ETF	105.25	105.217	-0.03%	0.70%	1.64%	36.70	3.79	1172.66%	-100	-25.00%
华安上证180ETF	3.78	3.780	-0.13%	2.47%	2.44%	46.45	458.69	10.22%	-61380	-4.80%
嘉实沪深300ETF	6.00	6.003	-0.02%	3.22%	4.24%	90.54	25.88	295.88%	6100	12.47%
易方达深证100ETF	3.29	3.292	0.14%	2.77%	2.97%	56.89	147.82	40.68%	-9100	-2.03%
易方达创业板ETF	1.69	1.689	0.09%	3.97%	5.10%	11.06	5.26	181.86%	2100	6.07%
华夏沪深300ETF	3.93	3.929	-0.04%	2.18%	1.05%	32.81	88.55	32.15%	-6100	-2.31%
国泰上证180金融ETF	1.59	1.592	0.35%	5.43%	6.63%	17.47	13.30	106.44%	-14200	-12.14%
华夏上证金融地产ETF	3.65	3.645	-0.07%	2.69%	2.68%	8.98	285.38	3.33%	-15900	-2.06%
南方中证500ETF	1.87	1.872	0.13%	3.08%	3.25%	3.59	7.95	37.74%	-300	-0.57%
嘉实中证中期国债ETF	4.08	4.072	-0.12%	3.79%	4.49%	4.13	13.61	31.84%	-2400	-6.94%
南方深成ETF	3.64	3.643	0.14%	2.91%	2.36%	1.48	2.72	56.18%	-200	-2.74%
华夏中小板ETF	2.53	2.518	-0.51%	3.73%	3.58%	1.87	1.62	113.04%	-800	-11.43%
华安黄金ETF	2.74	2.744	0.07%	3.98%	3.98%	15.54	23.66	72.39%	0	0.00%
易方达沪深300ETF	1.55	1.547	0.03%	2.04%	1.58%	3.24	47.23	6.99%	-100	-0.03%
汇添富中证金融地产ETF	1.93	1.920	-0.31%	-0.16%	-2.14%	2.05	2.77	67.29%	1000	6.71%
国投瑞银沪深300金融地产ETF	1.10	1.095	-0.18%	2.81%	3.01%	3.45	20.26	16.29%	0	0.00%
平均	-	-	-	0.91%	-0.65%	-	13.39	-	-	-

4. 封闭式债基与分级基金市场表现

基金名称	单位净值	净值增长率	收盘价	折溢价率	周涨跌幅	周成交量	基金规模	剩余存续期	隐含收益率
工银瑞信纯债	1.09	0.46%	1.06	-2.75%	1.34%	0.01	51.25	0.42天	12.35%
中银信用增利	1.19	0.51%	1.17	-1.68%	1.21%	0.07	25.04	0.15天	17.45%
汇添富季季红	1.06	-1.40%	1.03	-2.83%	1.87%	0.00	6.57	0.52天	11.17%
招商信用添利	1.18	1.20%	1.13	-4.24%	1.16%	0.22	21.95	0.43天	16.09%
富国新天锋	1.01	-0.49%	1.01	0.00%	1.21%	0.07	9.66	0.30天	5.49%
申万菱信定期开放	1.15	0.35%	1.13	-1.74%	1.34%	0.01	1.12	1.19天	6.98%
万家强化收益	1.09	0.98%	1.02	-6.42%	1.90%	0.04	2.74	1.30天	10.73%
诺安纯债A	1.15	0.17%	1.09	-5.22%	0.56%	0.01	7.95	1.19天	10.10%
民生加银平稳增利A	1.05	-1.88%	1.01	-3.81%	1.18%	0.01	10.81	0.82天	10.34%
民生加银平稳添利A	1.06	-1.76%	1.01	-4.72%	2.55%	0.00	17.63	1.56天	8.64%
南方金利A	1.06	0.47%	1.04	-1.89%	1.66%	0.02	10.63	0.33天	11.44%
平均	-	-	-	-3.21%	-	-	-	-	-

5. 分级基金市场表现

基金名称	单位净值	收盘价	折溢价率	周涨跌幅	杠杆率	隐含收益率	份额变化	份额变化率	周成交量	到期日
国投瑞银瑞福优先	1.03	-	-	0.20%	-	-	-	-	-	-
国投瑞银瑞福进取	1.44	1.32	-8.66%	4.77%	-	-	-	-	-	-
兴全合润分级A	1.39	1.37	-1.59%	1.83%	-	-	-	-	-	-
兴全合润分级B	1.88	1.87	-0.39%	2.02%	-	-	-	-	-	-
建信稳健	1.00	0.95	-5.48%	0.10%	-	6.63%	-	-	-	-
建信进取	1.35	1.37	1.78%	1.11%	-	-	-	-	-	-
银华瑞吉	1.00	1.07	7.08%	0.10%	-	6.31%	-	-	-	-
银华瑞祥	1.41	1.39	-1.84%	0.65%	-	18%	-	-	-	-
信诚中证500A	1.06	1.08	1.80%	0.09%	-	5.86%	-	-	-	-
信诚中证500B	1.07	1.04	-2.16%	0.00%	-	-	-	-	-	-
国泰国证房地产A	1.00	1.00	0.20%	0.13%	-	6.76%	-	-	-	-
国泰国证房地产B	1.93	1.90	-1.51%	1.28%	-	-	-	-	-	-
鹏华资源A	1.00	0.85	-15.25%	0.20%	-	6.78%	-	-	-	-
鹏华资源B	1.52	1.67	10.03%	-5.50%	-	-	-	-	-	-
招商中证大宗商品A	1.00	0.98	-2.19%	0.10%	-	10.78%	-	-	-	-
招商中证大宗商品B	0.84	0.85	1.20%	0.12%	-	2.25%	-	-	-	-
银华金利	1.00	1.05	4.29%	0.20%	-	6.00%	-	-	-	-
银华鑫利	1.82	1.76	-3.41%	5.84%	-	1.55%	-	-	-	-
银华金瑞	1.00	1.00	-0.40%	0.20%	-	6.71%	-	-	-	-
银华鑫瑞	1.50	1.50	-0.33%	-3.48%	-	1.44%	-	-	-	-
信诚沪深300A	1.01	0.87	-13.93%	0.10%	-	6.71%	-	-	-	-
信诚沪深300B	1.48	1.60	8.75%	3.42%	-	1.68%	-	-	-	-
申万菱信中小板A	1.05	1.01	-3.18%	0.11%	-	8.11%	-	-	-	-
申万菱信中小板B	1.23	1.26	2.17%	2.61%	-	1.85%	-	-	-	-
长城久兆稳健	1.06	1.10	3.79%	0.09%	-	5.58%	-	-	-	-
长城久兆积极	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
平均	-	-	-	-0.36%	-	-	-	-	-	-

总结

整体来看，2015年1月12日至16日期间，中国ETP市场呈现震荡上涨趋势，股票型基金表现较好，尤其是创业板和中小板指数及对应的分级基金。债券市场也表现良好，收益率下降。然而，证券板块因监管政策影响，面临一定压力，需警惕分级基金的下折风险。投资者应关注市场波动，合理配置资产，分散风险，以应对潜在的市场变化。

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