20210926-国盛证券-食品饮料行业点评_上海乳制品草根调研反馈_旺季动销良好_促销力度正常_6页_899kb

食品饮料行业调研总结：乳制品品类表现

核心内容

本次调研聚焦于乳制品行业，重点分析了常温奶、低温奶及奶酪三大品类在旺季的表现，涵盖了价格、动销、新鲜度及陈列等多个维度。

主要观点

常温奶：旺季动销良好，促销力度正常

• 动销情况：旺季常温奶整体动销表现良好，高端产品促销力度环比略有提升，但同比基本持平。
• 价格变动：伊利和蒙牛的主要常温产品价格环比下降，其中伊利金典纯牛奶、利乐包安慕希分别优惠了16.5元和15.5元；伊利新品安慕希AMX终端售价稳定在65元/提以上，蒙牛纯甄原味最低价为33元/提，特仑苏纯牛奶为49.9元/提。
• 新鲜度：伊利和蒙牛产品新鲜度较优，生产日期集中在7-8月及8月，光明产品新鲜度相对较低，优加和莫斯利安的生产日期集中在6月底。
• 陈列情况：伊利和蒙牛常温产品堆头相当，均配有促销员；伊利安慕希AMX有独立堆头，标识醒目，促销员推荐积极性高。

低温奶：伊利、蒙牛发力，巴氏奶与低温酸奶表现分化

• 巴氏奶：

  • 价格：伊利金典鲜牛奶价格约20元/瓶，蒙牛每日鲜语约25元/瓶，促销力度小于伊利。
  • 动销：光明在上海大型商超表现最佳，货龄基本在2天以内；蒙牛次之，每日鲜语货龄多在5天以内；伊利金典动销略弱，货龄较长，部分存在临期产品。
  • 陈列：巴氏奶产品在商超的陈列量显著增长，光明、伊利、蒙牛、君乐宝陈列较优，地方品牌与全国品牌形成竞争格局。

• 低温酸奶：

  • 促销：伊利、蒙牛促销力度维持较高水平，买赠力度相当。
  • 价格：伊利和蒙牛低温酸奶产品价格稳定，生产日期集中在9月初，新鲜度较优。
  • 动销：部分送礼大单品不参与满减活动，其他口味产品有买二赠一促销。

奶酪：竞争激烈，妙可蓝多占据优势

• 价格优势：妙可蓝多原味挂牌价14.9元（大润发有折扣13元），其他口味约15元，显著低于伊利、百吉福、吉士丁等品牌。
• 动销表现：妙可蓝多动销较好，货龄约1个月；百吉福货龄约2个月；其余品牌货龄普遍在2个月以上。
• 陈列情况：妙可蓝多在商超冷柜中占据半壁江山，SKU丰富；其余品牌在冷柜中共享陈列，妙飞表现不明显。

关键信息汇总

价格信息（部分品牌）

促销策略

• 常温奶：伊利和蒙牛主要产品价格下降，部分高端产品保持稳定价格。
• 低温奶：伊利、蒙牛低温酸奶产品买赠力度相当，部分送礼产品不参与满减。
• 奶酪：妙可蓝多价格优势明显，动销良好；其他品牌如伊利、百吉福、吉士丁价格较高。

风险提示

• 所选样本数量存在局限性，可能影响结论的全面性。
• 疫情对消费行为的影响仍存在不确定性，可能对行业走势产生干扰。

总结

本次调研显示，乳制品行业在旺季表现良好，伊利和蒙牛在常温奶和低温奶领域保持较强竞争力，妙可蓝多在奶酪市场占据领先地位。整体来看，行业促销策略正常，部分产品价格下降，但高端产品和新品保持稳定。同时，不同品牌在终端动销和陈列上存在明显差异，需关注其市场表现和消费者偏好变化。