20191123-粤开证券-【联讯电新周报】新能源汽车受消息刺激涨幅明显，静待新能源板块表现_13页_1mb

2019年11月23日电气设备与新能源行业周报总结

核心内容概览

本报告由联讯证券分析师韩晨发布，内容涵盖新能源、新能源汽车、电力设备三大板块的行情回顾、行业数据、重点公司动态及投资建议，并附有风险提示与免责声明。

一、行情回顾

• 整体表现：上周电气设备板块报收4540.75，上涨1.73%，优于上证综指（-0.21%）、沪深300指数（-0.7%）及深证成指（-0.22%）。
• 子板块涨跌幅：
  • 电站设备：上涨1.03%
  • 输变电设备：上涨1.54%
  • 风电：上涨0.53%，涨幅最小
  • 光伏：上涨2.79%
  • 核电：上涨1.98%
  • 新能源车：上涨6.06%，涨幅最大
• 个股表现：
  • 涨幅前五：麦克奥迪（+61.12%）、赣锋锂业（+13.32%）、华友钴业（+12.33%）、国电南自（+12.25%）、东方日升（+11.46%）
  • 跌幅前五：尚纬股份（-10.96%）、智光电气（-8.58%）、中环股份（-7.55%）、中恒电气（-6.99%）、科力远（-5.38%）

二、新能源行业分析

1. 行业数据

• 硅料价格：本周单晶硅料价格微降至74元/公斤，多晶硅料维持在60元/公斤，部分议价有所上抬。
• 硅片价格：多晶硅片价格持续下跌，每片在1.82-1.86元人民币之间。
• 电池片价格：单晶组件快速下跌，带动多晶电池片需求减少，价格跌至每瓦0.75-0.78元人民币，海外价格也低于每瓦0.1元美金。
• 组件价格：国内竞价项目进展缓慢，市场情绪悲观，组件价格持续走低，海外市场报价降至0.23-0.245元美金/瓦。

2. 重点公司动态

• 金风科技：三季报营收同比增长39%，利润同比下降34%，并拟转让全资子公司股权。
• 东方电缆：三季报利润同比增加166%。
• 阳光电源：三季报利润同比下降8.69%。
• 三超新材：三季报利润同比下降80%。
• 中环股份：三季报利润同比下降7.55%。
• 推荐公司：中环股份、晶盛机电。

3. 行业新闻

• 2.85GW光伏电站EPC、1.9GW组件开标。
• 燃气发电上网电价最高不得超过当地燃煤发电基准价0.35元/千瓦时。
• 辽宁发改委要求普通光伏项目开工前承诺上网电价。

三、新能源汽车行业分析

1. 行业数据

• 动力电池价格：铁锂动力电池模组价格0.76-0.8元/wh，三元动力电池模组价格0.9-0.95元/wh。
• 主要原材料价格：
  • 三元前驱体：9.15万元/吨（周变化0%，月变化-1%）
  • 三元523型正极材料：14.15万元/吨（周变化0%，月变化-0.7%）
  • 磷酸铁锂：4.35万元/吨（周变化0%，月变化0%）
  • 天然石墨（中端）：4.5万元/吨
  • 人造石墨（中端）：4.7万元/吨
  • 湿法涂覆隔膜（9μm+2μm+2μm）：3元/平方
  • 六氟磷酸锂：9.1万元/吨（周变化-0.4%）
  • 铜箔8um：8.95万元/吨
  • 铝塑膜（凸版）：29元/平方

2. 重点公司动态

• 宁德时代：三季报营收同比增长72%，利润同比增长46%。
• 恩捷股份：三季报营收同比增长30%，利润同比增长96%。
• 天齐锂业：三季报利润同比下滑92%。
• 新宙邦：三季报营收同比增长9%，利润同比增长15%。

3. 行业新闻

• 特斯拉上海工厂正式投产，首辆国产Model 3已下线。
• 汉阳大学利用非晶AI2O3涂层提升锂电池石墨阳极快充性能。

四、电力设备行业分析

1. 行业数据

• 铜价走势：图表显示铜价近期波动，数据来源为LME。
• 铝价走势：图表显示铝价近期波动，数据来源为LME。
• 硅钢价格走势：无取向硅钢与取向硅钢价格均有所波动，数据来源为Wind。
• 中厚板价格走势：近期价格走势稳定，数据来源为Wind。

2. 重点公司动态

• 无详细公司动态信息。

3. 行业新闻

• 燃煤机组上网电价机制改革。

五、投资建议

• 新能源板块：光伏产业链价格平稳，海外需求旺盛，国内需求尚未启动，重点推荐中环股份、晶盛机电。
• 风电板块：增长确定性高，三季度业绩保持高增速，未来有望延续，重点推荐东方电缆、天顺风能、金风科技、泰胜风能。
• 新能源车板块：受大众集团消息刺激涨幅明显，重点推荐杉杉股份、恩捷股份、当升科技、中科电气、星源材质、宁德时代。
• 电力设备板块：国网发布泛在电力物联网招标，标志着建设开始，重点推荐国电南瑞、岷江水电。

六、本周组合推荐

• 推荐股票：东方电缆、天顺风能、泰胜风能、金风科技、中环股份、晶盛机电、杉杉股份、恩捷股份、福能股份

七、风险提示

• 行业增速不及预期
• 特高压核准不及预期
• 政策不确定性
• 市场竞争激烈导致价格下降

八、分析师简介

• 韩晨：同济大学工学硕士，2018年5月加入联讯证券，现任电力设备与新能源行业首席分析师，执业编号：S0300518070003。

九、免责声明

• 本报告基于公开信息，不保证数据准确性及完整性。
• 报告内容可能根据市场变化调整，不构成投资建议。
• 投资者应独立判断，谨慎决策。
• 报告版权为联讯证券所有，未经许可不得复制、引用或传播。

十、联系方式

• 北京：王爽，电话：010-66235719，邮箱：wangshuang@lxsec.com
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