电子行业2018年下半年投资策略_核心技术_关键机遇_大陆电子产业由大变强

大陆电子产业由大变强：核心技术突破与投资机遇分析

核心内容概述

本报告分析了2018年下半年大陆电子产业的发展机遇与挑战，强调了“弯道超车”和“换道超车”两大战略方向。核心观点包括：大陆电子产业虽规模庞大，但存在“大而不强”的结构性矛盾，需通过核心技术研发与新兴技术应用实现产业升级；同时，应抓住AI人工智能与IOT物联网带来的新机遇，推动产业向全球价值链中高端迈进。

主要观点与关键信息

1. 打破低端锁定，实现产业升级

• 现状分析：大陆电子产业规模位居全球首位，但在附加值高的核心技术领域仍依赖进口，处于价值链的末端。
• 挑战：核心技术缺失导致低端锁定，制造业产出效率、核心部件自给率、研发投入不足是主要瓶颈。
• 策略：发展高端电子制造，重点突破射频前端、光学元器件、AMOLED、半导体等关键领域，提升自主可控能力。

2. 弯道超车：发展高端电子制造

• 重点方向：
  • 高端电子元器件：射频前端、电子陶瓷器件、光学元器件、AMOLED等，需重点突破。
  • 半导体：实现芯片自主可控，尤其是存储芯片和先进制造工艺。
  • 激光技术：提升先进制造水平，推动产业升级。
  • 汽车电子：迎接电动化和智能化趋势，推动行业创新。

3. 换道超车：AI与IOT引领未来

• AI人工智能：作为新一轮科技革命的核心，推动生产、分配、交换、消费等环节智能化。
• IOT物联网：在5G推动下进入万物互联阶段，应用场景广泛，包括无人驾驶、智能家居等。
• 政策支持：国家层面推动AI与IOT发展，提升产业竞争力。

4. 投资建议

• 推荐公司：

  • 电子上游基础元件：三环集团、顺络电子
  • 消费电子：信维通信、欧菲科技、东山精密
  • 激光制造：大族激光
  • 安防：海康威视
  • 半导体：北方华创，关注兆易创新

• 风险提示：中美贸易摩擦、智能手机销量下滑、AI与IOT发展不及预期等。

重点行业分析

高端电子元器件

• 射频前端：5G时代需求激增，国产替代空间大。信维通信已与55所合作，有望打破海外垄断。
• 光学器件：双摄和3DSense推动产业升级，舜宇光学、欧菲光等具备较强竞争力。
• 电子陶瓷：MLCC市场因供给变化而持续景气，陶瓷外观件因性能优势成为新趋势。
• AMOLED：市场快速增长，大陆厂商如京东方、深天马、华星光电已抢占市场，未来产能有望持续提升。

半导体产业

• 市场地位：大陆半导体市场占全球约1/3，但自给率低，核心技术依赖进口。
• 发展策略：推动晶圆代工与存储芯片发展，提升制造能力与技术储备。
• 现状与前景：中芯国际、华虹宏力等在晶圆代工领域表现突出，大陆半导体进入加速发展阶段。

结论

大陆电子产业在规模上已居世界首位，但核心技术缺失和低端锁定仍是制约其发展的主要因素。通过“弯道超车”与“换道超车”策略，大陆有望在高端电子制造与新兴技术应用中实现由大变强的转变。AI与IOT作为新时代技术革命的重要组成部分，将为电子产业带来新的增长点。投资建议关注具备核心技术突破能力的龙头企业，同时警惕外部环境变化带来的风险。