2022-12-14-上交所-武汉达梦数据库股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_513页_6mb

报告摘要

武汉达梦数据库股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

武汉达梦数据库股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过1,900.00万股，不低于发行后公司总股本的25%。公司主要致力于数据库软件及配套产品的研发、销售和服务，是国产数据库领域的代表企业，具有较强的技术实力和行业影响力。

主要观点与关键信息

1. 风险提示

市场风险：公司所处的科创板市场具有较高的投资风险，且公司所处基础软件行业技术壁垒和市场壁垒较高，国际数据库巨头占据大部分市场份额，面临激烈竞争。
收入增长风险：2022年1-9月公司收入增长率较去年同期有所下滑，主要受行业周期性影响。
毛利率波动风险：公司主营业务毛利率较高，但数据及行业解决方案业务毛利率波动较大，未来可能因业务结构调整导致毛利率下降。
应收账款风险：公司应收账款余额较高，回款周期较长，存在坏账风险。
渠道集中风险：公司渠道销售收入高度集中，主要依赖少数渠道商，存在因渠道商变动影响销售的风险。
季节性波动风险：公司收入受客户采购时间影响，呈现明显的季节性波动。
存货跌价风险：部分项目执行周期较长，存货库龄较长，存在存货跌价风险。
股权纠纷风险：公司历史上存在少量股权代持问题，可能引发潜在纠纷。
控制权结构风险：实际控制人冯裕才直接持股比例较低，主要通过持股平台控制公司。

2. 发行概况

发行方式：采用向网下询价对象配售与网上定价发行相结合的方式。
发行对象：符合资格的询价对象和开通科创板交易权限的投资者。
承销方式：余额包销。
保荐机构：招商证券股份有限公司，联席主承销商为华英证券有限责任公司。
募集资金用途：用于集群数据库管理系统升级、高性能分布式关系数据库管理系统升级、新一代云数据库产品建设及达梦中国数据库产业基地和研究院建设。

3. 财务数据与经营情况

2022年1-9月财务数据：
- 营业收入：40,523.07万元，同比增长3.55%。
- 归属于母公司股东的净利润：12,368.22万元，同比下降55.94%。
- 扣除非经常性损益后净利润：12,307.89万元，同比下降31.92%。
- 经营活动产生的现金流量净额：7,391.89万元，同比下降1.90%。
主要财务指标：
- 资产总额：121,273.05万元（2022年6月30日）。
- 归属于母公司所有者权益：92,681.54万元。
- 营业收入：24,976.35万元（2022年1-6月）。
- 归属于母公司所有者的净利润：7,922.01万元。
- 研发投入占营业收入比例：23.97%。
- 毛利率：2022年1-9月为97.12%。

4. 主营业务与经营模式

主营业务：提供数据库管理系统、云计算与大数据产品及相关技术服务。
盈利模式：
- 软件产品使用授权业务：毛利率高，主要收入来源。
- 数据及行业解决方案业务：毛利率较低，但能带来更广泛的应用场景。
采购模式：分为自用采购和项目采购，通过OA系统审批和管理。
销售模式：以渠道销售为主，直销为辅，未来计划进一步优化渠道结构。
研发模式：以自主研发为核心，注重原始创新、用户导向、产学研结合和研发流程体系化。

5. 竞争地位与技术优势

行业地位：公司是国内数据库基础软件产业发展的关键推动者，2019年至2021年产品市占率位居国内数据库管理系统市场前列。
技术优势：公司产品支持多种软硬件平台，完成与4,000余个产品的适配与兼容，具有较高的市场认可度。
核心技术：包括达梦数据库管理系统（DM）、达梦数据交换平台软件（DMETL）、达梦数据实时同步软件（DMHS）等，均具有自主知识产权。

结构与内容概览

发行人声明：强调信息披露的真实性与准确性，承诺无虚假记载。
本次发行概览：包括发行股票类型、数量、价格、上市地点等关键信息。
重大事项提示：涵盖市场竞争、收入增长、毛利率、应收账款、渠道集中、季节性波动、存货跌价、股权纠纷及控制权结构等风险因素。
目录与附录：提供详细的章节结构和相关附录资料，包括备查文件、股权代持说明、专利与软件著作权情况等。

总结

武汉达梦数据库股份有限公司作为国内领先的数据库产品开发服务商，具备较强的技术实力和行业地位，但其在科创板上市过程中面临多重风险，包括市场竞争加剧、收入增长放缓、毛利率波动、应收账款管理、渠道集中度、季节性波动、存货跌价及潜在股权纠纷等。公司拟通过本次发行进一步扩大市场份额，提升研发能力，推动产品向云数据库、大数据等方向发展，以增强其在基础软件行业的竞争力。

展开完整摘要