2022-02-28-上交所-无锡市德科立光电子技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_389页_6mb

德科立Taclink招股说明书总结

核心内容概览

无锡市德科立光电子技术股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主要业务涉及光通信领域，产品应用于通信干线传输、5G前传、中回传、数据链路采集、数据中心互联、特高压通信保护等领域。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过2,432.00万股，占发行后总股本比例不低于25%，不涉及股东公开发售股份。

主要观点与关键信息

一、本次发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,432.00万股（未考虑超额配售选择权）
• 发行后总股本：不超过9,728.00万股
• 发行方式：采用网下对投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式
• 发行对象：符合国家法律法规和监管机构规定的询价对象和持有A股账户的合格投资者
• 承销方式：主承销商余额包销
• 保荐人：国泰君安证券股份有限公司
• 发行价格：未披露具体数值
• 发行市盈率：未披露具体数值
• 发行前每股净资产：未披露具体数值
• 发行前每股收益：未披露具体数值
• 发行后每股净资产：未披露具体数值
• 发行后每股收益：未披露具体数值
• 发行市净率：未披露具体数值
• 募集资金用途：包括高速率光模块产品线扩产及升级建设项目、光传输子系统平台化研发项目、补充流动资金
• 发行费用：未披露具体数值

二、重大事项提示

公司特别提示投资者关注以下重要事项：

1. 重要承诺：包括限售安排、持股及减持意向、稳定股价承诺、对招股说明书真实性、准确性、完整性的承诺、对欺诈发行上市的股份购回承诺、填补被摊薄即期回报的承诺、利润分配政策的承诺、避免同业竞争、减少及规范关联交易等。
2. 特别风险提示：
   • 客户集中度较高和大客户依赖风险：公司主要客户包括华为、中兴通讯、诺基亚、思科等，对中兴通讯依赖性较强。
   • 下游行业需求变化风险：公司业务受5G市场和终端消费市场影响，存在业绩下滑风险。
   • 市场空间受到挤压风险：同行业可比公司如光迅科技、中际旭创、新易盛等在数通领域优势明显，可能压缩公司市场份额。
   • 核心原材料依赖境外采购风险：公司核心原材料如光芯片、泵浦激光器、集成电路等主要依赖境外供应商，存在供应延迟、限制或价格上涨的风险。
   • 不具备光芯片制造能力风险：公司暂不具备光芯片制造能力，依赖外部供应商，可能影响市场竞争力。
   • 技术升级迭代风险：光电子器件技术更新快，公司需持续研发，否则可能失去竞争优势。
   • 主营业务毛利率下降风险：公司毛利率近年来有所上升，但若市场竞争加剧或成本上升，可能面临毛利率下降。
   • 应收账款及应收票据无法收回风险：公司应收账款和应收票据占流动资产比例较高，存在无法及时收回的风险。
   • 经营活动现金流持续为负风险：公司经营活动现金流为负，可能影响营运资金。
   • 国际贸易摩擦风险：国际贸易政策变化可能影响公司出口和原材料进口。

三、财务信息

1. 2021年度主要财务数据：

   • 资产总额：92,337.09万元，同比增长11.88%
   • 负债总额：26,026.75万元，同比下降18.57%
   • 归属于母公司所有者权益：66,310.34万元，同比增长31.13%
   • 营业收入：73,190.07万元，同比增长10.11%
   • 营业利润：14,431.21万元，同比下降9.79%
   • 利润总额：14,829.14万元，同比下降7.40%
   • 净利润：12,667.29万元，同比下降11.00%
   • 扣除非经常性损益后净利润：10,743.91万元，同比下降20.47%
   • 经营活动产生的现金流量净额：-2,211.30万元，同比改善87.36%

2. 2022年1-3月业绩预告：

   • 营业收入：预计17,000.00万元至18,000.00万元，同比增长1.95%至7.95%
   • 归属于母公司股东的净利润：预计3,000.00万元至3,200.00万元，同比增长0.96%至7.69%
   • 扣除非经常性损益后净利润：预计3,000.00万元至3,200.00万元，同比增长2.14%至8.95%
   • 经营活动产生的现金流量净额：预计1,500.00万元至2,500.00万元，同比大幅改善730.35%至1,283.92%

四、公司治理与独立性

• 公司已建立完善的股东大会、董事会、监事会制度，并设有董事会秘书。
• 公司不存在特别表决权股份。
• 公司采用协议控制架构，与中介机构关系明确。
• 公司内部控制制度健全，近三年无违法违规情况。
• 公司与控股股东、实际控制人、主要股东无资金占用及担保情况。
• 公司具有良好的独立性，无同业竞争及重大关联交易。

五、募集资金用途

募集资金将用于以下项目：

• 高速率光模块产品线扩产及升级建设项目
• 光传输子系统平台化研发项目
• 补充流动资金

六、其他重要事项

• 重要客户与供应商：包括华为、中兴通讯、诺基亚、思科、Lumentum、II-VI等。
• 重要财务指标：公司资产负债率较低，经营状况良好，但经营活动现金流仍为负。
• 财务数据来源：由公证天业会计师事务所审计。
• 信息披露：公司承诺招股说明书内容真实、准确、完整，承担相关法律责任。

七、风险因素

• 市场风险：客户集中度高、行业周期波动、市场竞争加剧。
• 技术风险：技术迭代快、研发能力不足、产品竞争力下降。
• 财务风险：应收账款风险、现金流问题、毛利率下降。
• 政策风险：国际贸易摩擦、政策变化影响业务。
• 其他风险：包括公司治理风险、募集资金项目风险等。

八、总结

德科立Taclink是一家专注于光通信领域的企业，其产品广泛应用于通信干线传输、5G前传、中回传等国家重点支持的领域。公司具备良好的技术实力和市场前景，但同时也面临较高的市场风险、技术风险和财务风险。投资者需注意公司客户集中度高、核心技术依赖外部供应商、毛利率可能下降等风险，同时关注公司财务状况和经营活动现金流的变化趋势。公司拟通过本次发行扩大产能、研发新产品，以增强市场竞争力。