20220117-美尔雅期货-铁矿石期权周报_矿价宽幅震荡_期权隐波下降_13页_1mb

铁矿石期权周报总结（20220117）

核心内容概述

本报告为美尔雅期货研究院发布的铁矿石期权周报，主要分析了本周铁矿石期货及期权市场的行情走势、交易数据以及策略建议。报告指出，铁矿石价格呈现宽幅震荡态势，期权隐含波动率下降，建议以卖出宽跨式组合为主要策略。

主要观点

1. 标的行情回顾

• 普氏62%指数：本周震荡运行，周线收于126.75美元/吨，环比微跌0.5%。
• DCE铁矿石期货：指数周线收于719元/吨，环比微涨0.6%。
• 期现指数走势：整体呈现宽幅震荡，市场情绪较为平稳。

2. 期权行情回顾

• 总成交与持仓：本周铁矿石期权日均总成交69545手，环比下降；总持仓量206149手，环比下降。
• I2205系列期权：日均成交51825手，环比上升；周末总持仓量181545手，环比上升；持仓量PCR值上升至1.48。
• 波动率变化：
  • 历史波动率：主连短期历史波动率下降，主力合约系列期权隐含波动率下降，最新值为42.81%。
  • 波动率锥：当前铁矿石主连短期历史波动率低于长期历史波动率，10日HV值为29%，接近十分位水平，表明市场波动预期较低。

关键信息

1. 市场动态

• 外矿发运：环比大幅下降，显示海外供应紧张。
• 国内钢厂：产能迅速恢复，积极补库，库存消费比提升明显。
• 港口库存：环比上升，但海运价格持续下行，反映需求端有所减弱。

2. 期权策略建议

• 市场环境：矿价宽幅震荡，期权隐波下降。
• 策略推荐：以卖出宽跨式组合为主，适合当前市场波动率较低、价格震荡的环境。

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