20211213-美尔雅期货-铁矿石期权周报_矿价震荡运行_期权隐波下降_13页

铁矿石期权周报总结（20211213）

核心内容概述

本报告为美尔雅期货研究院发布的铁矿石期权周报，主要分析了铁矿石期货及期权市场的近期走势、成交量与持仓变化，并提出了相应的期权策略建议。报告指出，铁矿石价格在近期呈现震荡运行态势，期权隐含波动率有所下降，建议投资者考虑持有卖出期权策略。

主要观点

• 铁矿石价格走势：本周普氏62%指数继续反弹，周线收于106.7美元/吨，环比上涨8.5%；DCE铁矿石指数周线收于637元/吨，环比上涨4.8%。
• 市场情绪：铁矿石期权本周成交量有所下滑，总日均成交111287手，环比下降；总持仓量143405手，环比下降。
• 策略建议：当前钢厂盈利情况回升，钢厂需求小幅下行，未来限产政策或适度放松，矿价震荡调整为主，建议持有卖出期权策略。
• 波动率分析：主连短期历史波动率微升，但主力合约系列期权隐含波动率下降，最新值为47%。从期限结构看，短期波动率高于长期波动率，10日HV值为66%，接近90分位水平。

关键信息

标的行情回顾

• 普氏62%指数：本周反弹至106.7美元/吨，环比上涨8.5%。
• DCE铁矿石指数：本周收于637元/吨，环比上涨4.8%。

期权行情回顾

• 总成交量：本周总日均成交111287手，环比下降。
• 总持仓量：本周总持仓量143405手，环比下降。
• I2205系列期权：日均成交41669手，环比上升；周末总持仓量96662手，环比上升；持仓量PCR值上升，最新值为0.68。
• 主连短期历史波动率：10日HV值为66%，接近90分位水平。
• 隐含波动率：主力合约系列期权隐含波动率下降至47%。

期权策略推荐

• 建议投资者在当前震荡行情中，持有卖出期权策略。
• 原因包括钢厂盈利回升、需求小幅下行、下游成材上涨受阻，未来限产政策或放松。

免责声明

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