20230512-浙商证券-中科电气-300035.SZ-2022年报及2023年一季报点评_负极出货维持高增_一体化建设降本增效_3页_773kb

中科电气（300035）的2022年财务报告显示，公司营收同比增长139.61%至52.57亿元，负极业务成为增长主力，出货量达12万吨，同比增长104.81%，并通过多个一体化项目降低成本，提升效率。2023年第一季度业绩波动，营收增长21.33%至10.41亿元，但净利润转负，环比和同比均有较大下降。磁电装备业务同比增长115.8%，销量增加，市场占有率超60%。分析师维持“买入”评级，预测2023-2025年归母净利润分别为3.19亿元、9.96亿元和13.14亿元，当前PE从25倍下降至7-9倍范围。风险包括新能源车销量不及预期、市场竞争加剧及新产品开拓不力。