20240911-国元证券-银轮股份-002126.SZ-公司动态点评报告_国际化战略深化_加速第三曲线发展_3页_645kb

银轮股份（002126）在2024年战略研讨会上披露了国际化战略的最新进展。公司北美业务已实现扭亏为盈，外销营收占比持续增长，2024年中已达263%，预计2028年海外收入占比将超40%。海外市场布局通过深耕墨西哥、瑞典、波兰等国的研发与生产基地，并成功获取奔驰、沃尔沃等客户的定点订单，产品覆盖新能源热管理部件。同时，公司加速推进第三曲线业务，聚焦热泵、储能及风光电等领域，客户阵容扩展至北美大客户、比亚迪等全球知名企业，部分业务有望在2025年实现量产出货。投资方面，分析师预计公司2024-2026年收入为13269亿至18930亿元，归母净利润895亿至1364亿元，并维持“买入”评级，目标价为2225元。风险提示包括行业需求下滑、客户排产不及预期及原材料价格波动。