20210921-太平洋-建筑周观点_北京土拍_至少一栋住宅使用减隔震技术_纳入加分项_41页_2mb

报告摘要

北京土拍“至少一栋住宅使用减隔震技术”纳入加分项总结

核心内容

北京土拍政策新增“高标准商品住宅建设方案评选内容和评分标准”，要求至少一栋住宅采用减震/隔震技术可加3分，体现出政策对建筑安全性和绿色建筑性能的重视。该评分标准将建筑品质和规划建筑设计各占50%，其中绿色建筑、超低能耗建筑等指标权重较高，旨在推动绿色建筑发展和节能减排目标的实现。

主要观点

减隔震技术：
- 减隔震技术在高烈度区使用可减少20-40%的钢材水泥用量，有助于节能减排。
- 该技术可提高得房率，降低建筑成本，具有显著的经济与社会效益。
- 《建设工程抗震管理条例》即将执行，减隔震技术在住宅领域的应用将加速，预计行业空间达400亿元。
绿色建筑：
- 绿色建筑全面实施三星级标准，对应满分18分，有助于提升建筑质量与环保水平。
- 住建部完善绿色建筑标识证书式样，推动绿色建筑的识别与普及，助力“碳达峰碳中和”目标。
行业趋势：
- 2021年1-8月全国水泥产量同比增长8.30%，出货率持续提升，显示建设需求复苏。
- 钢材价格持续上涨，建筑业对钢材的需求保持增长态势。
- 挖掘机开工小时回升，显示基建投资边际改善。
投资建议：
- 建议关注减隔震行业龙头震安科技，其业绩有望因政策推动实现爆发式增长。
- 建议关注天铁股份，其在建筑减隔震领域布局，并受益于环境噪声污染防治法修订。
- 轨交、装配式建筑等板块受益于“交通强国”及“十四五”政策，建议关注天铁股份、中国中铁、中国铁建、鸿路钢构、精工钢构、富煌钢构、中铁装配、远大住工。
- 建议关注低估值基建企业中国建筑、中国铁建、中国中铁，以及具备矿产资源的基建领军企业中国中冶。
- 建议关注清洁能源与BIPV相关标的中钢国际、中国电建、中材国际。

关键信息

政策推动：北京土拍政策将减隔震技术纳入加分项，有助于推动该行业在住宅领域的应用。
行业数据：
- 2021年1-8月全国水泥产量增长8.30%，出货率79.60%，显示建设需求复苏。
- 2021年1-8月全国钢材产量增长7.30%，螺纹钢等建筑用钢价格持续上涨。
- 挖掘机开工小时回升，显示基建投资边际改善。
市场表现：
- 建筑板块整体下跌，但建筑节能板块表现较好。
- 震安科技中报显示费用前置，未来业绩有望爆发；天铁股份中报业绩高增长，轨交减振和锂化物业务表现亮眼。
宏观环境：
- 2021年1-8月固定资产投资增长8.9%，制造业投资增长15.7%，显示经济持续复苏。
- 房地产开发投资增长10.9%，商品房销售面积增长15.9%，市场活跃度较高。
- 国务院发布《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，坚决管控高耗能高排放项目。
- 《东北全面振兴“十四五”实施方案》获批，推动区域经济发展与产业优化。

风险提示

《建设工程抗震管理条例》执行不及预期。
基建投资大幅下滑。
原材料价格大幅上涨。

其他政策动态

中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于深化生态保护补偿制度改革的意见》，旨在健全生态保护补偿制度，促进生态文明建设。
民政部表示“十四五”期间将健全基本养老服务体系，推动居家社区养老服务发展。
中国人民银行发布8月份金融市场运行情况，显示债券市场活跃，股票市场波动。
国务院批复《辽宁沿海经济带高质量发展规划》，推动高质量发展和对外开放。

总结

北京土拍政策的调整和绿色建筑的推广，推动了减隔震、装配式建筑等绿色技术的应用。随着政策落地和市场认知提升，相关行业将迎来发展机遇。同时，水泥、钢材等建材价格上涨，显示建筑业需求持续复苏。建议关注具备技术优势和市场前景的龙头企业，如震安科技、天铁股份，以及受益于政策支持的基建板块。政策层面强调“碳中和”与“防灾减灾”，为行业带来长期发展动力。

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