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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要由爱建证券研究所产品经理侯英民发布，时间2021年6月28日。总结了国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场的主要情况，分析了市场走势、板块轮动及政策动向，为投资者提供了策略建议。

国内市场分析

市场整体表现

• 市场震荡攀升，权重股表现较好，日均成交金额达10333.23亿元。
• 交易量继续放大，但参与者情绪保持平稳，基金仓位均值稳定。
• 市场整体活跃度维持，但仍在震荡区间内运行。

板块轮动与个股表现

• 涨幅较大的个股以太阳能相关公司为主，形成明显集群效应。
• 跌幅较大的为前期涨幅较大的TMT类个股及风险类个股。
• 光伏相关概念带动整个产业链活跃，而鸿蒙概念等前期活跃板块则表现疲软。
• 行业方面，电气设备、钢铁、采掘等行业领涨，通信、计算机、传媒等行业表现较弱。

交易策略建议

• 市场资金继续在板块间轮动，交易特征明显。
• 近一个月内半导体、锂电池、计算机、太阳能等板块轮番表现。
• 长期主线仍为周期、消费和科技，中短期看好科技类新兴产业的交易性机会。
• 市场仍处于存量博弈状态，板块持续性不强，需注意收益预期和仓位控制。
• 随着中期业绩披露开始，市场不确定性增加，建议渐趋谨慎。

行业动态与点评

华为将建首家晶圆厂

• 华为计划在武汉建立其第一家晶圆厂，预计2022年分阶段投产，初期用于生产光通信芯片和模块。
• 华为去年发布800G可调超高速光模块，推动光器件核心芯片国产化进程。
• 华为武汉研究所研发人员近1万，主要涉及光通信设备、海思光芯片、汽车激光雷达等领域。
• 华为在半导体领域将加强基础研究与精密制造，提升材料与核心技术能力。
• 相关产业链公司有望受到市场关注。

污染治理扶持政策密集落地

• 国家发改委下达75亿元中央预算内投资，支持污水处理、污水资源化利用、垃圾分类和医疗废物处置等重点项目建设。
• 《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》提出，到2025年，城市生活污水集中收集率力争达到70%以上，县城污水处理率超过95%。
• 政策密集落地，污水处理及资源化利用产业链将充分受益。

宏观经济动态

1. 工业企业利润增长

   • 1-5月全国规模以上工业企业利润总额同比增长83.4%，两年平均增长21.7%。
   • 5月近七成行业利润同比增长，八成行业盈利超过2019年同期。

2. 全民科学素质提升计划

   • 国务院发布《全民科学素质行动规划纲要（2021-2035年）》，明确“十四五”期间提升基础教育阶段科学教育水平。
   • 目标到2025年，我国公民具备科学素质的比例超过15%。

3. 污染治理投资

   • 国家发改委下达75亿元中央预算内投资，用于支持污染治理重点项目建设。

4. 物流业收入增长

   • 1-5月物流业总收入达4.6万亿元，同比增长31.4%。
   • 两年年均增长11.2%，显示物流市场规模恢复势头强劲。

国际市场动态

美国经济数据

• 核心PCE物价指数：5月同比升3.4%，创1992年以来新高；环比升0.5%，预期升0.6%，前值修正为升0.9%。
• 个人支出：5月环比持平，预期升0.4%，前值由升0.5%修正为升0.9%。

欧元区数据

• M3货币供应：5月同比增8.4%，预期增8.5%，前值增9.2%。
• 三个月M3：同比增9.2%，前值增10.5%。

国际股指与大宗商品

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