20161229-渤海证券-金融工程CTA策略专题报告之一_初识量化趋势交易体系_16页_754kb

初识量化趋势交易体系总结

核心内容概述

本报告是金融工程CTA策略专题报告之一，主要介绍了渤海证券研究所初步测试开发的商品期货量化交易体系。该体系以中线趋势交易为主，不涉及日内交易或套利交易，包含BOLL线策略、ATR通道策略和MACD策略三种核心策略，适用于多个时间框架（小时线、日线、周线）和交易品种（包括铜、棕榈油、PTA、螺纹钢等十八个品种）。

资金管理方案

资金管理分为四个层次：

1. 最大保证金占比：账户总体风险暴露水平，控制整体风险。
2. 各板块占比：目前分为四个板块（有色金属、黑色、化工、农产品），权重合计为100%。
3. 板块下品种选择：根据历史表现，仅选择部分品种进行交易，对每个品种等权重分配资金。
4. 品种对应策略配置：不同品种适用不同策略，部分品种适用多策略，按等权重配置；部分仅适用单一策略。

策略说明

BOLL线策略

• 参数：(n, b, FilterLen, isFilter)
  • n：均线回溯期
  • b：布林线宽度
  • FilterLen：过滤条件回溯期
  • isFilter：过滤条件指示性变量
• 交易逻辑：收盘价突破上轨时做多，跌破下轨时做空；持有多单时若收盘价跌破均线则平仓，持有空单时若收盘价突破均线则平仓。
• 过滤条件：使用更大周期的均线进行过滤，如在小时线使用日均线，在日线使用周均线。
• 特点：适用于趋势判断，注重价格波动的统计特性。

ATR通道策略

• 参数：(n, b, FilterLen, isFilter)
  • n：均线回溯期及ATR回溯期
  • b：通道宽度参数
  • FilterLen：过滤条件回溯期
  • isFilter：过滤条件指示性变量
• 计算方式：基于真实波动幅度（ATR）构建通道，通过收盘价突破通道上下轨进行交易。
• 交易逻辑：与BOLL线策略类似，使用过滤条件进行信号筛选。
• 特点：与BOLL线策略相似，但基于ATR指标，更关注价格波动的幅度。

MACD策略

• 参数：(FLen, SLen, DLen, FilterLen, isFilter)
  • FLen：快速均线回溯期
  • SLen：慢速均线回溯期
  • DLen：DEA均线回溯期
  • FilterLen：过滤条件回溯期
  • isFilter：过滤条件指示性变量
• 计算方式：通过快速均线与慢速均线的差（DIF）和其指数平滑移动平均（DEA）计算MACD值。
• 交易逻辑：当DIF > 0且MACD > 0时做多，DIF < 0且MACD < 0时做空；出场条件为DIF或MACD小于零。
• 特点：逻辑与BOLL线策略和ATR通道策略不同，平均持仓期较短，参数配置更复杂。

有色金属板块策略

有色金属板块占交易体系总权重的20%，最大保证金占比为50%。具体策略如下：

铜BOLL日线策略

• 资金规模：2.5%
• 胜率：44.92%
• 盈亏比：1.83
• CAGR：2.36%
• 夏普比率：-0.15
• 最大回撤：11.63%
• 最大回撤期：1672
• 年度表现：整体收益波动较小，部分年份为正，部分为负。

铜ATR通道日线策略

• 资金规模：2.5%
• 胜率：42.34%
• 盈亏比：1.73
• CAGR：2.22%
• 夏普比率：-0.16
• 最大回撤：12.29%
• 年度表现：收益波动与BOLL策略相近，但最大回撤略高。

铝ATR通道周线策略

• 资金规模：5%
• 胜率：48.41%
• 盈亏比：1.34
• CAGR：2.80%
• 夏普比率：-0.03
• 最大回撤：17.72%
• 年度表现：表现优于铜策略，但回撤较大。

排除的品种与策略说明

未交易品种

• 锌：历史走势规律性差，且在2011-2015年处于震荡状态，2016年虽有亮眼表现，但缺乏应对策略。
• 铅：历史数据较少，且在2014年8月前成交量极低，数据不足。
• 镍、锡：上市时间较短，数据长度不足，不适合趋势交易。

未交易策略

• 时间周期考虑：小时线策略仅在黑色系品种表现较好，其他品种信号过多；铜的周线策略表现不如日线策略，铝未找到满意的日线策略，因此配置周线策略。
• 策略稳定性考虑：MACD策略参数稳定性较差，历史最优参数与当前行情参数差异较大，因此配置较少。

小结

本报告初步展示了商品期货量化交易体系中的资金管理方法、策略池及有色金属板块的子策略回测结果。后续报告将介绍其他板块的策略回测及总体表现。该体系注重交易品种和策略的多样性，通过多品种多策略的配置，实现风险分散与对冲，以降低市场波动带来的影响。