20260312-东证期货-金工策略周报_19页_4mb

报告摘要

本报告由东证衍生品研究院金工团队发布，涵盖国债期货量化策略和商品CTA因子及策略表现两大板块。报告旨在对当前市场情况进行分析，并评估相关策略的表现与风险。

涨跌分化：上周国内商品市场涨跌显著，部分贵金属、有色小幅上涨，能化产业链品种跌幅靠前。
因子表现：
- 波动率类因子：上周负收益超过2%，因能化产业链回调。
- 价值类因子：近期表现不佳，但上周上涨约1%。
- 期限结构类因子：C_frontnext因子上涨约1%，基差动量因子上涨接近2%。
- 长期趋势、期限结构类因子仍具有效性。

策略名称	年化收益率	夏普比率	最大回撤	Calmar比率	最近一周收益	今年以来收益	年交易成本	年换手
CWFT	9.5%	1.64	-8.81%	1.08	0.34%	3.87%	0.4%	13.5
C_frontnext & Short Trend	11.2%	1.71	-6.72%	1.67	0.06%	2.13%	-	-
Long CWFT & Short CWFT	12.3%	1.38	-13.07%	0.94	-0.68%	4.23%	-	-
CS XGBoost	4.7%	0.76	-22.35%	0.21	0.23%	-6.49%	0.4%	14.6
RuleBased TS Sharp-combine	11.2%	1.46	-8.26%	1.36	-0.36%	-0.62%	-	-
RuleBased TS XGB-combine	10.8%	1.89	-4.95%	2.19	0.43%	-2.88%	-	-
CS strategies, EW combine	12.4%	1.77	-7.38%	1.68	-0.32%	1.97%	-	-

CWFT组合：
- 上周净持仓13.4%，总持仓收益0.3%，胜率65.4%。
- 表现较好的品种：SH(0.19%)、AO(0.11%)。
- 表现较差的品种：OI(-0.16%)、PG(-0.12%)。
- 本周净持仓14.2%，换手资金比例为35.4%。
C_frontnext & Short Trend组合：
- 上周净持仓30.5%，总持仓收益0.1%，胜率65.4%。
- 表现较好的品种：CF(0.19%)、C(0.12%)。
- 表现较差的品种：OI(-0.20%)、I(-0.18%)。
- 本周净持仓25.3%，换手资金比例为75.6%。
Long CWFT & Short CWFT组合：
- 上周净持仓59.9%，总持仓收益-0.7%，胜率65.4%。
- 表现较好的品种：CF(0.15%)、SH(0.12%)。
- 表现较差的品种：PG(-0.32%)、OI(-0.24%)。
- 本周净持仓68.7%，换手资金比例为35.3%。
CS XGBoost组合：
- 上周净持仓0.0%，总持仓收益0.2%，胜率50.0%。
- 表现较好的品种：PG(0.41%)、A(0.25%)。
- 表现较差的品种：LU(-0.38%)、V(-0.34%)。
- 本周净持仓0.0%，换手资金比例为100.1%。