20231030-东吴证券-北京人力-600861.SH-2023三季报点评_北京外企归母净利1.36亿元_业务规模稳步扩张_3页_434kb

报告总结：北京人力（600861）2023年三季报点评

关键业绩数据

• 2023年第三季度，北京人力通过重组注入北京外企后，实现归母净利润136亿元，同比大幅增长2118%，显示业务强劲复苏。
• 与此同时，北京外企前三季度营收同比增2318%，归母净利润同比增2118%，体现了资产注入后的积极效果。

公司重组与业务分析

• 2023年5月完成重大资产重组，置换出原资产，注入人力资源服务龙头北京外企，标志着公司转型为综合人力资源服务商。
• 北京外企作为行业先驱，拥有40年经验，客户基数超万家，产品服务矩阵成熟，在灵活用工等领域增长势头良好，且业务已拓展至互联网、金融等多行业。

盈利预测与投资评级

• 由于北京外企Q3业绩略低于预期，分析师下调2023至2025年归母净利润预测，从原9/107/126亿元降至865/101/118亿元。
• 当前股价对应PE为16/13/11倍，维持“买入”评级，预计未来增长潜力支撑股价表现。

风险提示

• 可能面临行业景气度下降或下游订单增长放缓的风险。