20231030-西南证券-北京人力-600861.SH-2023年三季报点评_23Q3业绩承压_静待招聘市场景气度提升_5页_1mb

北京人力(600861)2023年三季报点评总结

业绩概述

• 2023年前三季度公司实现营收2874亿元，同比增长219%；归母净利润35亿元，同比增长95%；扣非归母净利润17亿元。
• 季度表现：Q1-Q3期内北京外企营收增长232%，净利润增长212%，但Q3单季归母净利润同比下降189%，主要因政府补助及投资收益确认时间差异。

行业与宏观环境

• 当前就业预期指数下降，招聘市场景气度波动，影响公司Q3业绩。
• 宏观层面，中国前三季度GDP增速超预期，制造业PMI重回扩张区间，经济持续复苏利好招聘市场。

投资建议

• 预测公司2023-2025年归母净利润分别为61亿、98亿、114亿元，维持“买入”评级。

风险提示

• 宏观经济波动、招聘需求不及预期、行业竞争加剧及大客户波动风险。