20181123-中诚信国际-_跨境债券周报_2018年第32期_美股收低科技股领跌_国际油价持续下跌_9页_1mb

2018年第32期 中诚信国际 & 中诚信亚太 跨境债券周报总结

核心内容概述

本报告总结了2018年11月19日至23日期间，全球及中国跨境债券市场的运行情况，涵盖美股、国际油价、人民币汇率、利率走势、中资境外债券发行与回报率、熊猫债发行情况等内容。

美股与国际油价走势

• 美股表现：本周美股指数大幅收跌，标普500指数陷入回调区域。道指累计下跌4.4%，标普500指数累计下跌3.8%，纳指累计下跌4.3%。
• 科技股表现：科技股领跌，包括谷歌、亚马逊、苹果等科技巨头集体下跌，拖累整体市场表现。
• 市场影响因素：美联储紧缩政策、税改刺激消退、企业盈利见顶等负面因素导致投资者信心减弱，市场波动较大。
• 国际油价：原油价格持续下跌，布伦特原油期货跌破59美元，美国WTI原油期货创13个月新低。市场担忧石油供应过剩，OPEC将于12月6日召开会议讨论是否减产，或将影响油价走势。

汇率走势

• 人民币兑美元汇率：本周人民币兑美元汇率波动较小，中间价收于6.9306元，较前日调高85基点。
• 汇率趋势：11月以来，人民币汇率围绕6.93元上下波动，呈现低位震荡态势，进入11月下旬波动进一步下降。
• 政策影响：央行表示将采取措施保持人民币汇率总体稳定，美元上涨放缓，人民币对美元贬值压力下降，年内预计将在7元关口附近震荡。

利率走势

• Shibor利率：三月期Shibor延续上涨趋势，由2.800%上升至3.073%。
• 美国国债收益率：受感恩节假期及英国与欧盟达成退欧协议影响，美国国债收益率基本维持稳定。
• 国债利差：2年和10年期国债利差收窄3bp至24bp，5年和30年期国债利差维持不变。
• 信用利差：亚洲投资级及高收益信用债的平均利差扩大，反映市场投资情绪偏弱。

中资境外债券市场

一级市场发行情况

• 整体发行量：2018年11月19日至23日，中资企业在境外市场新发行13只债券，合计约36.15亿美元。
• 主要发行人：房地产企业为主要发行人，其中碧桂园发行了78.3亿港元债券，为周内最大单笔发行。
• 增发情况：中国恒大和华夏幸福分别增发其境外债券，规模分别为15.65亿和7.3亿美元。

二级市场回报率

• 整体回报率：中资美元债年初至今回报率下跌12bp至-2.31%。
• 投资级债券：回报率为-0.73%，较上周下跌7bp。
• 高收益债券：回报率为-6.49%，较上周下跌25bp，跌幅更大。
• 市场情绪：受股市波动影响，投资者避险情绪上升，债券市场回报率整体下行。

熊猫债市场

• 2018年熊猫债发行情况：截至11月23日，全年熊猫债发行数量为49只，总发行规模为820.9亿元人民币。
• 新发行情况：新鸿基地产发行2018年第一期中期票据，规模为12亿元人民币，票息为3.94%，信用级别为AAA。
• 用途说明：11亿元用于偿还南京国金中心项目银行贷款，1亿元用于项目建设。
• 主要发行人：包括新鸿基地产、普洛斯中国、深圳国际控股、中国燃气、北控水务等，其中部分为境外主体。

其他信息

• 报告发布日期：2018年11月27日。
• 联系人信息：报告由中诚信国际国际业务部及中诚信亚太团队发布，包含多位联系人及其联系方式。
• 版权与免责声明：本报告内容受法律保护，未经授权不得复制、传播等。中诚信国际对信息的准确性、完整性不作担保，仅作为投资者参考。

结论

2018年11月，全球金融市场波动较大，美股和原油价格持续下跌，人民币汇率趋稳，Shibor利率上升，中资境外债券市场发行有所回落，高收益债券回报率下跌幅度更大。熊猫债市场持续活跃，新鸿基地产为近期主要发行人之一。整体市场环境偏弱，投资者需谨慎评估风险。