20260507-五矿期货-黑色期权早报_14页_4mb
报告摘要
黑色期权市场总结（2026/05/07）
核心内容概览
本报告汇总了2026年5月7日黑色期权市场的关键数据与策略建议，涵盖玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁和锰硅期权品种。重点分析了标的期货市场走势、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。
标的行情与期权因子分析
1. 玻璃期权（FG）
- 标的合约：FG609
- 最新价：1067元
- 涨跌幅：上涨2.10%（+22元）
- 成交量：831,099万手（较前日减少576,234万手）
- 持仓量：1,372,450万手（较前日增加777万手）
- 隐含波动率：维持在年均值37.62%上方，当前加权隐波率31.39%，变化4.30%
- 压力支撑位：压力位1100，支撑位970
- 持仓量PCR：0.4932，位于近一年来的77.14%水位
2. 铁矿石期权（I）
- 标的合约：i2609
- 最新价：816元
- 涨跌幅：上涨2.83%（+22.5元）
- 成交量：261,508万手（较前日减少10,740万手）
- 持仓量：651,369万手（较前日增加30,977万手）
- 隐含波动率：维持在年均值22.35%上方，当前加权隐波率21.62%，变化2.87%
- 压力支撑位：压力位850，支撑位780
- 持仓量PCR：1.4339，位于近一年来的85.71%水位
3. 螺纹钢期权（RB）
- 标的合约：rb2610
- 最新价：3264元
- 涨跌幅：上涨1.87%（+60元）
- 成交量：703,029万手（较前日增加44,065万手）
- 持仓量：2,030,830万手（较前日增加145,818万手）
- 隐含波动率：维持在年均值16.90%上方，当前加权隐波率14.85%，变化0.92%
- 压力支撑位：压力位3600，支撑位2600
- 持仓量PCR：0.7814，位于近一年来的90.20%水位
4. 纯碱期权（SA）
- 标的合约：SA609
- 最新价：1267元
- 涨跌幅：上涨2.67%（+33元）
- 成交量：622,370万手（较前日减少20,862万手）
- 持仓量：917,476万手（较前日增加66,811万手）
- 隐含波动率：维持在年均值32.91%上方，当前加权隐波率26.75%，变化4.58%
- 压力支撑位：压力位1480，支撑位1160
- 持仓量PCR：0.4694，位于近一年来的96.73%水位
5. 硅铁期权（SF）
- 标的合约：SF607
- 最新价：5832元
- 涨跌幅：上涨0.34%（+20元）
- 成交量：181,748万手（较前日减少36,348万手）
- 持仓量：234,675万手（较前日增加19,205万手）
- 隐含波动率：维持在年均值23.18%上方，当前加权隐波率23.94%，变化4.07%
- 压力支撑位：压力位6000，支撑位5600
- 持仓量PCR：0.7587，位于近一年来的51.84%水位
6. 锰硅期权（SM）
- 标的合约：SM607
- 最新价：6104元
- 涨跌幅：上涨0.16%（+10元）
- 成交量：147,683万手（较前日减少27,340万手）
- 持仓量：309,389万手（较前日增加15,339万手）
- 隐含波动率：维持在年均值22.67%上方，当前加权隐波率20.88%，变化2.93%
- 压力支撑位：压力位6300，支撑位6000
- 持仓量PCR：0.6199，位于近一年来的51.43%水位
期权策略建议
1. 玻璃期权（FG）
- 波动性策略：博弈隐含波动率均值回归，构建做多波动率的买入看涨+看跌期权组合策略。
- 建议策略：买入FG2606C1040，买入FG2606P1160
2. 铁矿石期权（I）
- 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，保持delta中性。
- 建议策略：卖出I2606C890，卖出I2606P780
3. 螺纹钢期权（RB）
- 波动性策略：博弈隐含波动率均值回归，构建做多波动率的买入看涨+看跌期权组合策略。
- 建议策略：买入RB2607C3450，买入RB2607P3100
4. 纯碱期权（SA）
- 波动性策略：博弈隐含波动率均值回归，构建做多波动率的买入看涨+看跌期权组合策略。
- 建议策略：买入SA2606C1300，买入SA2606P1160
5. 硅铁期权（SF）
- 方向性策略：顺应上涨预期，温和配置牛市价差策略。
- 建议策略：买入SF2606C5900，卖出SF2606C6000
- 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，保持delta中性。
- 建议策略：卖出SF2606C6000，卖出SF2606P5600
6. 锰硅期权（SM）
- 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，保持delta中性。
- 建议策略：卖出SM2606C6300，卖出SM2606P5900
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