> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色期权市场总结（2026/05/07） ## 核心内容概览 本报告汇总了2026年5月7日黑色期权市场的关键数据与策略建议，涵盖玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁和锰硅期权品种。重点分析了标的期货市场走势、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。 --- ## 标的行情与期权因子分析 ### 1. 玻璃期权（FG） - **标的合约**：FG609 - **最新价**：1067元 - **涨跌幅**：上涨2.10%（+22元） - **成交量**：831,099万手（较前日减少576,234万手） - **持仓量**：1,372,450万手（较前日增加777万手） - **隐含波动率**：维持在年均值37.62%上方，当前加权隐波率31.39%，变化4.30% - **压力支撑位**：压力位1100，支撑位970 - **持仓量PCR**：0.4932，位于近一年来的77.14%水位 ### 2. 铁矿石期权（I） - **标的合约**：i2609 - **最新价**：816元 - **涨跌幅**：上涨2.83%（+22.5元） - **成交量**：261,508万手（较前日减少10,740万手） - **持仓量**：651,369万手（较前日增加30,977万手） - **隐含波动率**：维持在年均值22.35%上方，当前加权隐波率21.62%，变化2.87% - **压力支撑位**：压力位850，支撑位780 - **持仓量PCR**：1.4339，位于近一年来的85.71%水位 ### 3. 螺纹钢期权（RB） - **标的合约**：rb2610 - **最新价**：3264元 - **涨跌幅**：上涨1.87%（+60元） - **成交量**：703,029万手（较前日增加44,065万手） - **持仓量**：2,030,830万手（较前日增加145,818万手） - **隐含波动率**：维持在年均值16.90%上方，当前加权隐波率14.85%，变化0.92% - **压力支撑位**：压力位3600，支撑位2600 - **持仓量PCR**：0.7814，位于近一年来的90.20%水位 ### 4. 纯碱期权（SA） - **标的合约**：SA609 - **最新价**：1267元 - **涨跌幅**：上涨2.67%（+33元） - **成交量**：622,370万手（较前日减少20,862万手） - **持仓量**：917,476万手（较前日增加66,811万手） - **隐含波动率**：维持在年均值32.91%上方，当前加权隐波率26.75%，变化4.58% - **压力支撑位**：压力位1480，支撑位1160 - **持仓量PCR**：0.4694，位于近一年来的96.73%水位 ### 5. 硅铁期权（SF） - **标的合约**：SF607 - **最新价**：5832元 - **涨跌幅**：上涨0.34%（+20元） - **成交量**：181,748万手（较前日减少36,348万手） - **持仓量**：234,675万手（较前日增加19,205万手） - **隐含波动率**：维持在年均值23.18%上方，当前加权隐波率23.94%，变化4.07% - **压力支撑位**：压力位6000，支撑位5600 - **持仓量PCR**：0.7587，位于近一年来的51.84%水位 ### 6. 锰硅期权（SM） - **标的合约**：SM607 - **最新价**：6104元 - **涨跌幅**：上涨0.16%（+10元） - **成交量**：147,683万手（较前日减少27,340万手） - **持仓量**：309,389万手（较前日增加15,339万手） - **隐含波动率**：维持在年均值22.67%上方，当前加权隐波率20.88%，变化2.93% - **压力支撑位**：压力位6300，支撑位6000 - **持仓量PCR**：0.6199，位于近一年来的51.43%水位 --- ## 期权策略建议 ### 1. 玻璃期权（FG） - **波动性策略**：博弈隐含波动率均值回归，构建做多波动率的买入看涨+看跌期权组合策略。 - 建议策略：买入FG2606C1040，买入FG2606P1160 ### 2. 铁矿石期权（I） - **波动性策略**：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，保持delta中性。 - 建议策略：卖出I2606C890，卖出I2606P780 ### 3. 螺纹钢期权（RB） - **波动性策略**：博弈隐含波动率均值回归，构建做多波动率的买入看涨+看跌期权组合策略。 - 建议策略：买入RB2607C3450，买入RB2607P3100 ### 4. 纯碱期权（SA） - **波动性策略**：博弈隐含波动率均值回归，构建做多波动率的买入看涨+看跌期权组合策略。 - 建议策略：买入SA2606C1300，买入SA2606P1160 ### 5. 硅铁期权（SF） - **方向性策略**：顺应上涨预期，温和配置牛市价差策略。 - 建议策略：买入SF2606C5900，卖出SF2606C6000 - **波动性策略**：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，保持delta中性。 - 建议策略：卖出SF2606C6000，卖出SF2606P5600 ### 6. 锰硅期权（SM） - **波动性策略**：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，保持delta中性。 - 建议策略：卖出SM2606C6300，卖出SM2606P5900 --- ## 免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。 - 报告内容仅供参考，不构成买卖建议，也不提供量身定制的交易建议。 - 报告未考虑读者的财务状况与投资目标，建议交易者独立评估策略并咨询专业顾问。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经授权不得复制、传播或存储。 - 研究报告不代表协会观点，仅供交流使用，不构成任何投资建议。 --- ## 公司总部信息 - **地址**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn