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勝利早報總結

核心內容概述

本報告主要涵蓋了2021年9月30日的市場觀點、重點個股推薦、國內外市場動態以及大行報告。內容聚焦於風電設備、電價政策、新能源電力、5G消息、手機與汽車產業、以及阿裡巴巴財務預測等方面，旨在為投資者提供短線機會與風險提示。

主要觀點

1. 市場情緒與風險提示

• 美股方面，道指與標普收漲，納指收跌。美國眾議院通過暫停債務上限法案，短期緩解市場對美國債務問題的擔憂，但美聯儲強調高通脹，市場對加速縮減QE的擔憂仍存。
• A股市場昨日大幅走低，恒指因地產與金融股走勢偏強。政策層面釋出穩定信號，提高煤炭供應以避免斷電風險，同時限制高污染高耗能企業用電，緩解市場對限產限電的擔憂。

2. 行業與個股關注點

• 風電設備：金風科技被推薦，理由包括國家政策支持、風機銷售結構調整帶來毛利率提升、風場業務規模增長及在手訂單充足。
• 電價政策：全國電價調整已啟動，部分地區允許煤電市場交易電價上浮，預示電價將逐步上調，新能源電力股有望重估。
• 新能源產業：全球動力電池裝機量持續增長，中國企業市占率提升，寧德時代以30.3%居首，比亞迪以7.7%位列全球第四。

3. 技術與產業動態

• 5G消息：中國聯通已完成5G消息全國運營平台，預計10月中下旬開始試商用。
• 手機產業：谷歌與歐盟就預裝搜索費用問題爭議持續，谷歌反擊43億歐元罰單。
• 汽車產業：勞斯萊斯宣布將在2030年後不再生產內燃機汽車，首款純電動車Spectre概念圖公佈，反映高端汽車市場電動化趨勢。

重點個股與投資建議

金風科技 (2208.HK)

• 行業地位：風電設備市場領導企業，全球清潔能源企業。
• 推薦理由：
  • 國內推動「千鄉萬村駁風計畫」，新增裝機量好於預期。
  • 風機銷售結構調整，毛利率提升約8個百分點。
  • 風場業務規模穩步增長，在手訂單充沛。
• 投資建議：買入價HKD 16.5，目標價HKD 25，止損價HKD 15.5。
• 注意事項：本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2021年09月29日持有該股票。

大行報告重點

• 阿裡巴巴：中金預料其次財季收入增長32%至2052億元人民幣，核心業務增長9%至755億元人民幣，低於市場預期3%。經調整EBITA按年倒退27%至300億元人民幣，主要因投資增加。報告下調2022及2023財年收入與盈利預測。

市場熱點板塊及個股

A股市場

1. 國家發改委推動電力市場化價格機制，允許燃煤發電價格上浮，有助緩解電力緊張。
2. 國內天然氣價格上漲，但對居民用氣影響可控。
3. 部分地區開始提高電價，有利於火電廠發電積極性，新能源電力股或迎重估。
4. 中遠海控財務狀況正常，主幹航線運價穩定，出口市場滿載。

H股市場

5. 虱鋒鋰業決定不上調要約收購報價，不影響公司經營。
6. 比亞迪擬向東莞德瑞採購鋰電設備，金額不超過4.2億元人民幣。
7. 全球動力電池裝機量持續增長，中國企業市占率提升，寧德時代與比亞迪表現突出。
8. 5G消息平台已完成，預計10月中下旬試商用。

總結與建議

• 短期市場情緒反覆，需謹慎對待成長股與高風險資產。
• 新能源電力與5G相關產業迎來政策與市場雙重利好，值得關注。
• 建議配置超跌的有漲價預期與底部放量的消費股，同時避開價格漲幅過大的原材料股。
• 風電設備行業受政策支持，金風科技被推薦為短線機會。
• 電價上漲趨勢已啟動，對電力產業鏈產生影響，需密切關注市場動態。