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文档内容总结

一、宏观分析

核心内容

• 资金面：央行9月29日开展1000亿元14天期逆回购操作，中标利率2.35%，净投放400亿元，市场流动性整体偏紧，货币市场利率全线上涨。
• 房地产金融政策：央行与银保监会召开房地产金融工作座谈会，强调“稳地价、稳房价、稳预期”，房地产金融审慎管理制度不会大幅调整，但房地产信贷政策可能有调整，房地产硬着陆风险较低。
• 科技创新布局：国家发改委计划在“十四五”期间加大对上海等国际科技创新中心的科技基础设施投入，重点支持张江综合性国家科学中心，提升区域创新能力。

主要观点

• 货币政策保持稳健，流动性或维持宽松。
• 房地产政策以稳定为主，避免短期刺激。
• 科技创新成为政策重点，上海将获得更多支持。

关键信息

• 货币市场利率全线上涨，显示资金面趋紧。
• 房地产金融政策方向明确，但具体调整仍需观察。
• 上海将重点建设科技基础设施，支撑其成为全球科技创新中心。

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二、股指分析

核心内容

• 市场整体调整，避险情绪浓厚，钢铁、煤炭、石油天然气等板块领跌。
• 格力电器回购提振家电板块，银行、猪肉板块逆市上涨。
• 期指分化，IH小幅上涨，IC领跌，基差普遍升水。

主要观点

• 长假前市场情绪谨慎，板块分化明显。
• 北交所即将开市，首批新股申购在即，市场关注度提升。
• 短线策略以减仓避险为主，中长线策略需关注IC多头滚动换月。

关键信息

• 上证指数跌1.83%，创业板指跌1.13%。
• 北交所设立后，首批新股申购将于10月8日启动。
• 融资融券余额环比微降，市场资金面偏紧。

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三、商品期货策略汇总

螺纹钢

• 期货价格震荡上行，受钢厂限产和需求旺季支撑。
• 建议关注中线做多机会。

铁矿石

• 长期需求受碳中和政策压制，短期受钢厂复产影响反弹。
• 建议中线做空。

焦炭、焦煤

• 供需偏紧，期货价格较现货贴水，成本支撑走强。
• 建议维持中线做多思路，关注回调后的买入机会。

原油

• SC主力合约下跌2.53%，短期存在回调可能。
• 建议保持观望。

PTA

• 供应端受双控影响，开工率下降；需求端受聚酯行业影响，整体供需双弱。
• 建议多单止盈。

短纤

• 成本支撑走强，但需求端仍偏弱。
• 建议多单持有。

乙二醇

• 原料成本上涨，供需双弱，但成本支撑增强。
• 建议多单持有。

PVC

• 成本高企，但需警惕限电缓解后的回调。
• 建议多单节前逢高止盈，设止损控制仓位。

天然橡胶

• 原料市场上涨，库存去化，但需警惕回调。
• 建议多单逢高适当止盈。

PP&LL

• 原料支撑价格上涨，但需警惕限电及高价格带来的回调。
• 建议多单逢高止盈，设止损控制仓位。

铜

• 海外供应扰动解决，国内废铜供应偏紧。
• 建议维持观望。

铝

• 铝土矿供应隐忧，冶炼厂限产，库存增加。
• 建议维持观望。

锌

• 锌精矿加工费见顶，限电影响消费。
• 建议维持观望。

铅

• 铅精矿供应紧俏，但出口受限，库存增加。
• 建议维持观望。

豆粕

• 美豆上涨，国内豆粕库存下降，但生猪养殖亏损影响需求。
• 建议空单持有，上破前高一线止损。

油脂

• 美豆油上涨，国内油脂库存波动，建议暂时观望。

棉花&棉纱

• 外盘棉花上涨，国内需求支撑明显。
• 建议节前多单减仓。

白糖

• 国内糖价下跌，但中长期全球去库存逻辑支撑价格。
• 建议逢低中长期做多。

苹果

• 受冰雹影响，产量受损，新果上市预期较低。
• 建议节前观望。

生猪

• 生猪出栏均价下跌，收储政策对情绪有所支撑。
• 建议节前观望，注意资金管理，设置止损。

鸡蛋

• 鸡蛋价格下跌，需求平淡，产量稳定。
• 建议区间操作，注意资金管理，设置止损。

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