20240605-华鑫证券-新益昌-688383.SH-公司动态研究报告_Mini_LED订单稳步增长_半导体固晶机加速成长_5页_282kb

新益昌（688383.SH）是一家专注于LED和半导体固晶机的综合解决方案提供商。根据最新研究报告，其2023年营业收入同比下降12.12%，归母净利润下降幅度超过70%，但研发投入同比上升76.8%。公司拥有较强的研发实力，截至2023年底研发人员达344名，新增专利53项和软件著作权15项，技术指标保持行业领先。

在MiniLED领域，公司订单稳步增长，客户包括京东方、三星等领先企业。其最新专利技术有助于提升固晶精度和效率，巩固市场优势，预计2024年MiniLED业务将呈现增长态势。

在半导体领域，公司积极布局封装设备市场，尤其在固晶和焊线设备方面。通过并购开玖自动化，公司已完成在半导体封测领域的初步布局，客户涵盖华为、长电科技等知名企业。由于摩尔时代对封装工序要求提升，半导体业务增长潜力巨大。

业绩预测显示，2024至2026年间，公司营收预计从13.55亿元增长至25.60亿元，净利润则有望从1.83亿元增至3.71亿元。当前股价对应PE分别为333倍、232倍和164倍，分析师维持“买入”评级，认为设备需求修复将带动业绩成长。

投资风险主要体现在宏观经济波动、技术研发进度、行业竞争加剧及下游需求变化等方面。