20150626-安信证券-机械军工周报_坚守业绩和确定性_战略配置军工_国企改革等板块_21页_834kb

机械军工周报（第26周）总结

核心内容概述

本报告分析了机械军工行业在2015年6月26日的市场表现与投资机会，重点聚焦于军工、工业4.0、环保、国企改革四大主题。建议投资者关注优质个股的配置机会，尤其在市场调整期，具备核心竞争力和成长潜力的公司更具吸引力。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 上周机械行业指数下跌9.1%，国防军工行业下跌3.0%，沪深300指数下跌6.5%。
• 铁路设备、环保设备、国防军工、智能装备等板块表现相对较好。
• 纺织机械板块跌幅最小，仅为0.5%。
• 重点公司如海油工程、潍柴重机、四创电子涨幅分别为16.5%、7.3%、1.0%。

2. 行业趋势与投资建议

• 军工板块：建议重配军工，国家意志+军民融合是主要驱动因素。重点关注主战装备国产化及信息化，推荐中航飞机、中国重工、中航动力、中直股份等大股票。
• 工业4.0：作为长期主题，工业4.0将深刻改变制造业，带来商业模式和估值体系的变革。推荐机器人、巨星科技、海得控制、长荣股份、京山轻机等公司。
• 环保与天然气行业：天然气价格并轨，价格下调将推动行业发展，利好燃气公司及装备企业。推荐富瑞特装、金卡股份、金鸿能源、长百集团。环保政策导向明确，推荐隆华节能、天地科技、南方汇通等。
• 国企改革：国企改革为传统行业带来转型与增长机会，建议关注具备改革预期的公司如闽福发A、通达动力、南风股份等。

3. 行业催化剂

• 抗战胜利70周年阅兵活动，展示国产主战装备，提升军工行业关注度。
• 阿里进军机器人产业，推动人工智能与服务机器人发展，成为行业新热点。
• “一带一路”战略推进，带动铁路设备、工程机械等高端装备出口。
• 国家机器人检测与评定中心成立，推动机器人标准化与行业发展。

4. 风险提示

• 新兴转型企业可能不达预期。
• 宏观经济增速下行超预期可能影响行业整体表现。

重点公司推荐

行业动态点评

1. 国防军工

• 抗战阅兵展示国产主战装备，强化军工板块投资逻辑。
• 高分八号卫星发射，提升对地观测能力，支持“一带一路”等战略。
• “中国精度”全球高精度定位服务系统发布，提升国家信息自主权。

2. 智能装备

• 国家机器人检测与评定中心成立，推动机器人产业标准化。
• 重庆启动四大机器人项目，总投资12.6亿元，打造机器人产业集群。
• 广州设立30亿元工业转型升级专项资金，支持工业机器人发展。

3. 铁路设备

• “一带一路”战略推动中国高铁走向海外，带来出口机会。
• 京津冀协同发展，推进轨道交通建设，提升区域交通效率。
• 长春和武汉轨道交通建设获批，投资规模达1297.5亿元。

4. 油气装备及服务

• 中国半潜式钻井平台最大作业水深突破3600米，技术领先。
• 中俄原油管道累计输油超6842万吨，俄罗斯成为最大供应国。
• 成品油价格未调整，但国内产量和消费保持增长。

总结

机械军工行业在2015年第二十六周仍保持积极发展态势，军工、工业4.0、环保、国企改革等主题成为主要投资方向。在市场调整期，优质个股的超跌提供了配置机会，同时政策利好和行业趋势为相关板块带来增长动力。投资者应关注具备核心技术、良好成长性及政策支持的公司，合理配置仓位，把握行业复苏和转型机遇。