20220820-光大证券-金属新材料高频数据周报_8月主流动力电池排产环比增7.4_7月国内碳酸锂进口量价齐跌_26页_1mb

有色行业新材料周报总结（20220815-20220821）

核心内容

本报告总结了2022年8月15日至8月21日期间，金属新材料行业的价格变化、供需情况及市场趋势。涵盖了军工、新能源车、光伏、核电、消费电子等主要领域，并对相关上市公司给出了投资建议和风险提示。

主要观点

1. 军工新材料

• 电解钴：本周价格为35.20万元/吨，环比上涨5.7%。电解钴与钴粉比值为1.02，环比上涨1.4%；电解钴与硫酸钴比值为6.12，环比上涨4.8%。这两个比值表明军工行业相对于制造业和新能源车表现转强。
• 碳纤维：本周价格为170.0元/千克，环比持平。毛利为52.28元/千克，环比下降1.1%。价格和毛利仍处于20年以来的较高水平。
• 铼、铍：价格与上周持平，铼主要用于高温合金制造，铍用于航空航天和消费电子等。
• 钛：0级海绵钛与4级海绵钛价差保持不变，反映军品与民品钛材的相对强弱。

2. 新能源车新材料

• 动力电池排产：8月主流动力电池排产环比增长7.4%。其中三元电池排产增长4.8%，磷酸铁锂电池排产增长9.4%。
• 碳酸锂：7月国内碳酸锂进口量9369吨，环比下降67%；进口均价62498美元/吨，环比下降3%。本周碳酸锂测算毛利5.7万元/吨，环比上升1320元/吨。
• 正极材料：磷酸铁锂、523型、811型正极材料价格分别保持15.50万元/吨、32.65万元/吨、35.45万元/吨。811型与523型价差2.8万元/吨，反映高镍三元材料与传统三元材料的相对景气度。
• 负极材料：人工石墨和天然石墨价格均保持不变，7月天然石墨产量149110吨，开工率69.33%。
• 电解液和隔膜：六氟磷酸锂价格保持在26.75万元/吨，毛利35896.1元/吨，毛利率13.4%。隔膜产量24201万平方米，环比上升0.55%。
• 铜箔和铝塑膜：8μm铜箔加工费34.63元/千克，环比持平。昭和电工和凸版印刷铝塑膜价格分别为31.50元/平米和29.00元/平米，环比持平。
• 钕铁硼：N35和H35钕铁硼价格分别下降5.71%和4.4%，毛利和毛利率下降。

关键信息

3. 光伏新材料

• 多晶硅：本周价格38.32美元/千克，环比持平，处于近6年较高位置。
• 光伏玻璃：3.2mm镀膜价格27.5元/平米，环比持平。毛利847.92元/吨，毛利率25.52%。
• EVA共聚物：本周价格19500元/吨，环比下降5.8%，仍为2013年来较高位置。
• 等静压石墨：本周价格75000元/吨，环比持平。
• 金刚线：本周价格0.73元/瓦，环比持平。

4. 核电新材料

• 氧氯化锆、海绵锆、氧化铪、硅酸锆、锆英砂：价格与上周持平。氧氯化锆库存2610吨，环比下降3.7%。硅酸锆和海绵锆价格比值为11.93，反映核电与陶瓷、洁具等的相对强弱。

5. 消费电子新材料

• 四氧化三钴：本周价格23.00万元/吨，环比上涨5.75%。与硫酸钴价格比值4.07，环比上涨1.07%。
• 钴酸锂：本周价格405.0元/千克，环比持平。毛利7.81元/千克，环比下降1.0%。
• 碳化硅：本周价格8500元/吨，环比持平。
• 高纯镓、粗铟、精铟：价格分别为3475元/千克、1380元/千克、1480元/千克，环比分别下降1.42%、上升1.47%、上升1.4%。
• 二氧化锗：本周价格5950元/千克，环比下降1.65%。

6. 其他材料

• 铂、铑、铱：本周价格分别为213元/克、3598.5元/克、1045元/克，环比分别下降2.74%、下降1.64%、持平。铑、铱价格为2015年以来的极高值。

投资建议

• 建议关注标的：继续全面看好金属新材料板块。锂精矿价格高位利好锂资源自给率高的企业，建议关注天齐锂业、融捷股份、赣锋锂业、盐湖股份、科达制造、蓝晓科技等。
• 市场前景：新能源车和消费电子行业需求持续旺盛，带动相关材料价格上涨。

风险提示

• 估值过高风险：部分材料价格处于高位，可能面临估值压力。
• 技术路径变化风险：技术路线的变动可能影响材料需求。
• 企业经营风险：包括企业经营激进、战略偏差、治理失败等。
• 宏观政策与流动性风险：政策调整和市场流动性变化可能影响行业走势。

总结

本报告详细分析了8月金属新材料各板块的价格变动、供需情况及行业趋势，重点关注了军工、新能源车、光伏、核电、消费电子等领域。整体来看，军工和新能源车行业表现较为强劲，部分材料价格持续上涨，但光伏和核电材料价格保持稳定。消费电子材料价格也出现回暖。建议投资者关注具有高锂资源自给率的企业，并注意相关风险。