20220424-安信证券-计算机行业周报_22Q1计算机板块基金持仓复盘_18页_670kb
报告摘要
22Q1 计算机板块基金持仓复盘总结
核心内容概述
2022年第一季度，计算机板块在公募基金持仓中呈现低配趋势，绝对配置比例降至历史低位，超配比例也由超配转为低配。市场情绪对计算机板块较为悲观，但未来存在估值修复和仓位提升的可能。基金持仓集中度下降，表明配置方向更加多元，汽车智能化和工业软件仍是主要配置方向。
主要观点
- 配置比例下降：22Q1主动管理型公募基金对计算机行业的持仓比例为3.35%（剔除东方财富为2.59%），环比21Q4下降0.95pct，超配比例下降0.65pct，由超配转为低配。
- 持仓结构多元化：TOP10计算机个股持仓市值占比为72.36%，持仓集中度继续下降，显示板块主线不突出。
- 重点配置方向：汽车智能化、工业软件、金融IT、医疗IT、人工智能、网络安全和IT基础设施为主要配置方向。
- 增减持情况：基金对部分个股增持，如航天宏图、四维图新、东方通等，主要关注成长性与估值匹配度。
- 板块表现：计算机行业指数下跌5.95%，跑输上证综指，但在TMT行业中排名靠前，显示出一定的抗跌能力。
关键信息
持股结构
- TOP10个股：海康威视、东方财富、广联达、中科创达、国联股份、恒生电子、德赛西威、深信服、四维图新、浪潮信息。
- TOP20新增/退出：新增包括四维图新、科大讯飞、卫士通；退出包括大华股份、道通科技、用友网络。
- TOP20板块分布：
- 汽车智能化：中科创达、德赛西威、四维图新
- 工业软件：广联达、国联股份、柏楚电子、宝信软件、朗新科技
- 金融IT：东方财富、恒生电子、同花顺
- 医疗IT：卫宁健康、创业惠康
- 人工智能：海康威视、科大讯飞
- 网络安全：深信服、卫士通、安恒信息
- IT基础设施：浪潮信息、金山办公
增减持情况
- 增持前十：
- 航天宏图（+5.61pct）
- 四维图新（+5.44pct）
- 东方通（+4.94pct）
- 能科科技（+4.81pct）
- 国联股份（+2.34pct）
- 中科创达（+2.24pct）
- 新点软件（+1.72pct）
- 金山办公（+1.50pct）
- 创业惠康（+1.45pct）
- 霍莱沃（+1.35pct）
建议关注方向
- 智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技
- 工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件
- 基础工具：概伦电子、霍莱沃、普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维、思林杰
- 数字金融：神州信息、中科软、宇信科技、恒生电子、新大陆、正元智慧
- 人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪
- 网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪
风险提示
- 疫情加剧：可能降低企业信息化支出。
- 政策低于预期：财政与货币政策若未达预期，将影响行业增长。
- 供应链波动：可能对科技产业发展造成不利影响。
市场表现
- 板块指数：计算机行业指数下跌5.95%，跑输上证综指2.08%，跑赢创业板指0.71%，跑输沪深300指数1.76%。
- 行业排名：在中信30个行业指数中排名第20，在TMT四大行业中排名第四。
行业新闻回顾
智能网联汽车
- 百度等联合发布《中国智能交通产业生态发展战略研究》报告，预计2035年我国智能交通将保持全球领先。
- 商用车智能座舱开始量产，向大屏化、语音交互、娱乐化发展。
- 车联网数据安全监管制度研究报告发布，提出监管建议。
- 2022年1-3月L2级辅助驾驶上险量增长68.77%，自主品牌占比40.46%。
- 经纬恒润科创板上市，但开盘破发。
工业软件与数字化转型
- 工信部召开会议部署保障产业链供应链畅通稳定，推动工业经济平稳增长。
- 《关于加强数字政府建设的指导意见》发布，推动数字技术在政府管理中的应用。
- 工业互联网产业规模突破万亿元，推进“5G+工业互联网”升级。
- 化纤工业高质量发展指导意见提出，到2025年数字化转型成效显著。
云计算与IT基础设施
- 一体化政务服务平台提升政务服务效率，推动“一码通行”。
- 软件定义存储和超融合存储系统市场增长显著。
- 城轨行业数字化和智慧化建设成为重点。
- IT安全软件市场增长31.7%，达到34.2亿美元。
网络安全与数据安全
- SANS发布云安全调查报告，指出企业需提升自动化和集中化能力。
- 中国IT安全软件市场增长显著，涵盖多个子市场。
数字金融
- 产业数字金融研讨会召开，提出五大新业态。
- 腾讯云在“金融分布式账本技术应用”领域成为“领跑者”。
- 神州信息主导编制首个金融科技标准，推动行业自主可控。
- 《2022年数字乡村发展工作要点》发布，推动数字乡村建设。
AI大数据
- 国家发改委推动数据中心建设，提升算力和投资。
- 《关于加快建设全国统一大市场的意见》提出完善AI相关标准。
- 隐私计算市场增长迅猛，金融机构为主要应用场景。
- 智慧城市项目持续升温，覆盖多个领域。
空天信息化、新兴技术和硬科技
- 长征四号丙成功发射大气环境监测卫星。
- 中国油气田与长输管道无人值守技术交流会召开。
- 工信部推进数字基础设施建设，提升融合应用水平。
- 甘肃省推进无人值守站建设，助力数字化转型。
- 中科星图增发股票，拓展融资渠道。
重点公司动态
智能网联汽车
- 千方科技控股股东质押0.19亿股。
- 捷顺科技一季度业绩下滑，但全年业绩增长。
- 中科创达与地平线成立合资公司，推动智能驾驶发展。
- 四维图新入围政企市场DICT业务合作伙伴。
- 经纬恒润科创板上市，但破发。
工业软件与数字化转型
- 龙软科技一季度业绩增长显著。
- 国联股份一季度业绩大幅增长。
- 东方国信入选优秀方案。
- 瑞纳智能年报增长，但部分子公司业绩下滑。
- 神州信息登榜未来银行科技服务商100强。
云计算与IT基础设施
- 用友网络控股股东质押股份。
- 畅捷通T+Cloud入选数字化转型典型案例。
- 中科曙光发布新一代超融合一体机。
- 广联达中标数字化转型课题研究项目。
- 东方通入选优秀方案。
网络安全与数据安全
- 卫士通一季度净利润下滑，但全年业绩增长。
- 山石网科发行可转债。
- 深信服净利润大幅下降。
数字金融
- 新致软件减持股份。
- 新致软件发行可转债。
- 新大陆入选物联网示范项目。
- 恒生电子董事会成员变动。
- 宇信科技完成超100项信创产品适配认证。
- 科蓝软件与华控清交战略合作。
AI大数据
- 大华股份全年营收增长，但一季度净利润增长缓慢。
- 科大讯飞全年营收增长，但一季度净利润下降。
- 佳都科技一季度业绩增长显著。
- 寒武纪股东减持股份。
空天信息化、新兴技术和硬科技
- 坤恒顺维年报增长，但一季度净利润下滑。
- 霍莱沃签订重大合同。
- 中科星图增发股票。
智慧医疗
- 卫宁健康年报增长，但一季度净利润增长显著。
投资建议
- 关注智能汽车、工业软件、数字金融、人工智能、网络安全等领域的投资机会。
- 考虑估值修复和仓位提升的可能。
- 重视成长性和估值匹配度。
分析师信息
- 赵阳，分析师，SAC执业证书编号：S1450522040001，邮箱：zhaoyang1@essence.com
- 夏瀛韬，分析师，SAC执业证书编号：S1450521120006，邮箱：xiayt@essence.com.cn
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