20250908-爱建证券-智能制造行业周报_半导体设备国产替代进程提速_15页_4mb

报告摘要

智能制造行业周报总结（2025/09/08）

核心内容

本周机械设备板块整体表现弱于沪深300指数，跌幅达1.37%，行业排名21/31。其中，机床工具板块涨幅最佳，达到3.11%。半导体设备、人形机器人、固态电池设备等细分领域表现突出，成为板块亮点。机械设备板块整体估值有所回落，PE-TTM为35.8倍，部分子板块如磨具磨料、制冷空调设备、服纺设备估值提升，而金属制品、印刷包装机械、激光设备等则出现回调。

主要观点

人形机器人商业化提速：优必选已签订2.5亿元采购合同，预计年内交付。其WalkerS2机型具备热插拔换电系统，已累计获得近4亿元合同。富士康与NVIDIA合作推进人形机器人生产线部署，计划于2025年推出面向C端市场的机器人产品。特斯拉第三代机器人预计2026年量产，未来5年目标年产100万台。
半导体设备国产替代进程加快：多家企业披露了设备验证与订单进展。微导纳米的ALD、CVD设备已实现量产导入，覆盖多个领域并获得头部客户重复订单。精智达HBM测试设备验证顺利，叠加自研ASIC芯片，拓展先进封装测试空间。华峰测控STS8600测试机切入高算力SoC测试，首批聚焦CPU/GPU/DPU。罗博特科子公司ficonTEC获硅光子封装整线大单。
固态电池设备受益于技术突破：亿纬锂能“龙泉二号”全固态电池成功下线，成都基地一期预计2025年12月建成，具备60Ah电芯制造能力，二期预计2026年12月实现100MWh年产能交付。固态电池的工艺差异将驱动相关设备需求增长。
可控核聚变产业链活跃度提升：CFS完成8.63亿美元B2轮融资，英伟达首次参与投资。预计2026年实现等离子体放电，2027年验证净能量增益。相关设备企业如西部超导、合锻智能、久立特材有望受益。
光伏设备与新能源设备景气度上升：2025年1-7月中国光伏新增装机容量累计同比+80.7%。光伏设备企业如捷佳伟创、奥特维、晶盛机电等表现良好，但部分公司如帝尔激光、晶盛机电PE-TTM出现回调。
工程机械市场回暖：8月国内工程机械市场同比改善，终端销售热度保持稳定。CMU指数同比增速微幅降低，但环比降幅收窄。部分企业如徐工机械、三一重工、杭叉集团表现较好。

关键信息

本周行情回顾

机械设备板块表现：本周机械设备板块跌幅1.37%，跑输沪深300指数（-0.81%）。
子板块表现：
- 涨幅前五：科新机电（+56.78%）、通润装备（+36.73%）、东杰智能（+29.87%）、凯迪股份（+29.36%）、宏盛股份（+25.96%）。
- 跌幅前五：华光新材（-21.46%）、汇成真空（-16.05%）、北矿科技（-15.01%）、锐科激光（-14.62%）、同飞股份（-14.29%）。
PE-TTM变化：机械设备板块PE-TTM估值整体回落6.08%，磨具磨料、制冷空调设备、服纺设备估值抬升，金属制品、印刷包装机械、激光设备估值回调。